Bernstein hạ mục tiêu giá cổ phiếu Disco Corp, duy trì xếp hạng Outperform

Investing.com — Vào hôm thứ Ba, Bernstein SocGen Group đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Disco Corp. (6146:JP) (OTC: DSCSY), một công ty sản xuất chất bán dẫn toàn cầu. Mục tiêu giá mới được đặt ở mức 40.300,00 JPY, giảm so với mục tiêu trước đó là 55.200,00 JPY. Mặc dù có sự giảm này, Bernstein vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu của công ty. Theo dữ liệu từ InvestingPro, Disco vẫn duy trì tình hình tài chính mạnh với tỷ lệ thanh toán hiện tại là 2,62 và nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán.

Sự điều chỉnh này diễn ra khi nhà phân tích ông David Dai dự báo doanh thu của Disco sẽ đi ngang trong năm tài chính kết thúc vào ngày 26 tháng 3 năm 2026, do việc mở rộng công suất cho Bộ nhớ băng thông cao (HBM) và Silicon Carbide (SiC) chậm hơn dự kiến. Tuy nhiên, ông Dai dự đoán tăng trưởng doanh thu sẽ tăng tốc lên 16% trong năm tài chính tiếp theo. Sự lạc quan này dựa trên tiềm năng tăng trưởng từ công nghệ Chip on Wafer (CoW) của Apple, NAND Stacking và Backside Power. Công ty đã thể hiện hiệu suất lịch sử mạnh mẽ, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) về doanh thu trong 5 năm đạt 16% và biên lợi nhuận gộp ấn tượng ở mức 70%.

Theo ông Dai, mô hình hiện tại của Bernstein ước tính một cách thận trọng rằng ba công nghệ này kết hợp lại sẽ đóng góp 15% vào doanh thu của Disco. Ngay cả trong kịch bản xấu nhất, khi doanh thu AI giảm đáng kể với mức giảm 50% ở HBM và giảm 70% ở CoWoS cho năm tài chính kết thúc vào ngày 27 tháng 3 năm 2027, doanh thu của Disco vẫn dự kiến sẽ tăng 8%.

Nhà phân tích chỉ ra rằng trong khi những điểm yếu ngắn hạn của Disco đã được thị trường ghi nhận, các động lực tăng trưởng tiềm năng mới cho năm tới vẫn chưa được thảo luận rộng rãi. Mục tiêu giá đã được thiết lập sử dụng tỷ lệ P/E 30x, và Bernstein tái khẳng định xếp hạng Outperform, thể hiện sự tin tưởng vào hiệu suất tương lai của công ty bất chấp những thách thức trong ngắn hạn.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.