Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Vào thứ Hai, Barclays đã nâng xếp hạng cổ phiếu Danske Bank A/S từ ’Giảm Tỷ Trọng’ lên ’Tăng Tỷ Trọng’, đồng thời tăng đáng kể mục tiêu giá từ DKK182,00 lên DKK289,00. Sự điều chỉnh này phản ánh triển vọng tích cực dựa trên một số chỉ số tài chính quan trọng và kỳ vọng.
Bà Paulina Sokolova, một nhà phân tích tại Barclays, đã nhấn mạnh lý do đằng sau việc nâng xếp hạng, chỉ ra dự báo về thu nhập lãi thuần (NII) vượt trội so với dự đoán chung cho các năm tài chính 2025 đến 2027. NII của ngân hàng được dự kiến sẽ chạm mức thấp nhất vào quý 2 năm 2025 và sau đó bắt đầu tăng, chủ yếu nhờ vào lợi ích từ bảo hiểm cấu trúc và tăng trưởng khối lượng dự kiến.
Ngoài ra, bà Sokolova lưu ý rằng ước tính phí của Barclays đối với Danske Bank cao hơn 4-5% so với dự đoán chung cho các năm tài chính 2026 và 2027. Một yếu tố đóng góp khác là tỷ suất lợi nhuận vốn dự kiến ở mức 24,4% cho các năm tài chính 2025 và 2026, vượt trội so với mức trung bình 18,1% của các ngân hàng châu Âu. Kỳ vọng này được hỗ trợ bởi vốn dư thừa của ngân hàng, ước tính ở mức 1,6% và là cao nhất trong số các ngân hàng Bắc Âu.
Nhà phân tích cũng đề cập đến vốn dư thừa tiềm năng liên quan đến bộ đệm bất động sản thương mại Đan Mạch và bộ đệm Trụ cột 2, vốn liên quan đến vụ việc Estonia. Barclays tin rằng Danske Bank đang đi đúng hướng để đạt được mục tiêu lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (RoE) là 13% trong năm tài chính 2026, lạc quan hơn so với dự báo chung ở mức 12%.
Triển vọng của Barclays khác với dự đoán chung cho năm tài chính 2026 không chỉ do kỳ vọng doanh thu cao hơn mà còn do giả định rằng Danske Bank sẽ bắt đầu giải phóng một số điều chỉnh biên thận trọng (PMAs). Hơn nữa, tỷ lệ chi trả tổng thể dự kiến, bao gồm cả việc mua lại cổ phiếu, được đặt ở mức 120% khi giai đoạn quản chế ba năm liên quan đến vụ việc Estonia kết thúc vào năm tài chính 2025, đóng vai trò như một chất xúc tác tiềm năng cho cổ phiếu của ngân hàng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.