Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Vào thứ Sáu, Barclays duy trì xếp hạng Overweight đối với cổ phiếu Honeywell International (NASDAQ: HON) với mục tiêu giá ổn định là 252,00 đô la. Công ty nhấn mạnh thỏa thuận gần đây của Honeywell về việc bán mảng kinh doanh Thiết bị Bảo vệ Cá nhân của mình cho Odyssey Investment Partners với giá 1,325 tỷ USD, một giao dịch dự kiến sẽ kết thúc vào nửa đầu năm 2025. Thỏa thuận này thấp hơn một chút so với ước tính trước đó định giá doanh nghiệp ở mức 1,5 tỷ đô la.
Theo Barclays, việc thoái vốn này có thể làm loãng thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh của Honeywell từ 0,10 đô la xuống còn 0,15 đô la, trước khi tái triển khai số tiền thu được ròng.
Nhà phân tích từ Barclays bày tỏ sự quan tâm sâu sắc đến phản ứng của ban lãnh đạo Honeywell đối với đề xuất của Elliott về việc tách bộ phận Hàng không vũ trụ. Đề xuất này đến vào thời điểm hiệu suất cổ phiếu của Honeywell không mấy ấn tượng, trái ngược với các công ty hàng không vũ trụ được hưởng bội số định giá cao hơn.
Phân tích của công ty cho thấy nếu Aerospace được định giá ở tỷ lệ giá trên thu nhập cao gấp 20 lần, thì công ty còn lại (RemainCo) sẽ được định giá gấp 18 lần, có vẻ khiêm tốn so với các công ty cùng ngành.
Quyết định thoái vốn của Honeywell về phân khúc Thiết bị Bảo vệ Cá nhân phù hợp với các điều chỉnh danh mục đầu tư rộng hơn có thể làm giảm chiết khấu định giá hiện tại so với tính toán Tổng các bộ phận (SoTP). Nhà phân tích của Barclays lưu ý rằng các biện pháp như vậy có thể đưa định giá của Honeywell gần hơn với định giá của các công ty cùng ngành trong các lĩnh vực Giải pháp Tự động hóa và Điều khiển (ACS) và Công nghệ Xây dựng (BT), hiện đang giao dịch ở bội số cao hơn.
Việc bán là một phần trong quá trình đánh giá lại chiến lược và quản lý danh mục đầu tư đang diễn ra của Honeywell, với mục tiêu tối ưu hóa hỗn hợp kinh doanh và tập trung vào các lĩnh vực tăng trưởng cốt lõi. Việc hoàn thành việc thoái vốn này sẽ định hình hơn nữa cơ cấu kinh doanh của Honeywell và có thể ảnh hưởng đến định giá và hiệu suất cổ phiếu trong tương lai.
Trong một tin tức gần đây khác, Honeywell International Inc. đã trở thành trung tâm của sự chú ý sau hoạt động đầu tư đáng kể và những thay đổi cơ cấu được đề xuất.
Nhà đầu tư hoạt động Elliott Management đã mua lại cổ phần hơn 5 tỷ đô la của Honeywell và đang đề xuất chia thành hai thực thể riêng biệt: Honeywell Aerospace và Honeywell Automation. Các công ty phân tích BofA Securities và RBC Capital Markets đã phản ứng bằng cách nâng mục tiêu giá của Honeywell lên lần lượt là 240 USD và 253 USD.
Đề xuất của Elliott Management phù hợp với xu hướng rộng lớn hơn trong lĩnh vực này, nơi các công ty đang đơn giản hóa danh mục đầu tư của họ bằng cách chia thành các doanh nghiệp tập trung hơn. Tuy nhiên, một số nhà phân tích đã bày tỏ lo ngại về những tác động tiềm ẩn của sự phân chia này.
Bất chấp những thách thức trong hoạt động và triển vọng kém lạc quan hơn từ Wolfe Research, công ty đã hạ xếp hạng cổ phiếu của Honeywell từ Outperform xuống Peer Perform, báo cáo thu nhập quý III của Honeywell cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 2,58 đô la.
Về những thay đổi về tổ chức, Giám đốc tài chính Greg Lewis của Honeywell đang chuyển sang Phó Chủ tịch Cấp cao của Honeywell Accelerator, với Mike Stepniak đảm nhận vị trí Giám đốc tài chính vào tháng 2 năm 2025. Công ty đã hoàn thành bốn thương vụ mua lại vào năm 2024, tổng trị giá hơn 9 tỷ USD và có kế hoạch tách bộ phận vật liệu tiên tiến của mình. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh sự tập trung chiến lược của Honeywell vào tăng trưởng trong tương lai.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho phân tích của Barclays về Honeywell International (NASDAQ:HON), dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Vốn hóa thị trường của Honeywell là 149,19 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành công ty công nghiệp. Tỷ lệ P/E của công ty là 25,97 cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho thu nhập của mình, điều này phù hợp với quan sát của Barclays về các điều chỉnh định giá tiềm năng sau các động thái chiến lược như thoái vốn kinh doanh Thiết bị Bảo vệ Cá nhân.
Mẹo InvestingPro nêu bật lịch sử cổ tức mạnh mẽ của Honeywell, đã tăng cổ tức trong 14 năm liên tiếp và duy trì các khoản thanh toán trong 40 năm. Điều này thể hiện cam kết của công ty đối với lợi nhuận của cổ đông, đây có thể là một yếu tố quan trọng đối với các nhà đầu tư xem xét tiềm năng dài hạn của cổ phiếu. Ngoài ra, tài sản lưu động của Honeywell vượt quá các nghĩa vụ ngắn hạn cho thấy một nền tảng tài chính vững chắc, điều này có thể mang lại sự linh hoạt khi công ty điều hướng tái cấu trúc danh mục đầu tư của mình.
Tăng trưởng doanh thu của công ty là 3,96% trong mười hai tháng qua, cùng với mức tăng trưởng EBITDA của hiệu suất hoạt động ổn định Tăng Tỷ Trọng. Sự tăng trưởng này, kết hợp với vị trí nổi bật trong ngành của Honeywell, có thể hỗ trợ xếp hạng Overweight và mục tiêu giá của Barclays.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 mẹo bổ sung về Honeywell, cung cấp thông tin chi tiết sâu hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.