Mỹ sẽ áp thuế 50% với các đối tác “thiếu thiện chí”
Investing.com — Vào hôm thứ Hai, Baird đã tái khẳng định đánh giá Trung lập và mục tiêu giá $20,00 đối với Intel Corporation (NASDAQ:INTC), sau khi công ty này thông báo thỏa thuận bán phần lớn cổ phần trong công ty con Altera. Intel, hiện đang giao dịch ở mức $20,81 và cho thấy dấu hiệu định giá thấp hơn một chút theo mô hình Giá trị Hợp lý của InvestingPro, đã tiết lộ sáng nay rằng công ty đã ký kết thỏa thuận chính thức để bán 51% cổ phần Altera cho quỹ đầu tư tư nhân Silver Lake, định giá Altera khoảng 8,75 tỷ USD, tương đương 5,7 lần doanh thu dự kiến năm 2024.
Intel sẽ duy trì 49% cổ phần tại Altera. Ông Raghib Hussain sẽ đảm nhận vị trí CEO của Altera, kế nhiệm bà Sandra Riveria, bắt đầu từ ngày 5 tháng 5 năm 2025. Ông Hussain có kinh nghiệm làm Chủ tịch Sản phẩm và Công nghệ tại Marvell. Giao dịch này dự kiến sẽ hoàn tất trong nửa cuối năm 2025.
Altera, công ty chuyên về công nghệ mảng cổng lập trình trường (FPGA), đã báo cáo doanh thu 1,54 tỷ USD trong năm 2024. Công ty cũng ghi nhận biên lợi nhuận gộp non-GAAP là 49,9% và biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP là 0,23%. Giao dịch này diễn ra khi Intel, với giá trị vốn hóa thị trường 90,57 tỷ USD và doanh thu hàng năm 53,1 tỷ USD, đang đối mặt với những thách thức về đốt tiền mặt và khả năng sinh lời, theo phân tích của InvestingPro. Quyết định thoái vốn một phần Altera của Intel đóng lại một chương bắt đầu từ việc mua lại Altera với giá 16,7 tỷ USD vào tháng 12 năm 2015.
Thương vụ bán này diễn ra sau một thời gian đầy thách thức đối với tham vọng FPGA của Intel trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu. Đáng chú ý, Microsoft đã chỉ ra vào tháng 12 năm 2019 rằng FPGA không đáp ứng được kỳ vọng về tăng tốc trung tâm dữ liệu, thua kém so với GPU và công nghệ CUDA. Ngoài ra, việc sản xuất của Altera, ban đầu dự kiến sẽ do Intel đảm nhận sau khi mua lại, đã quay trở lại TSMC, góp phần vào việc đối thủ Xilinx giành được thị phần.
Mặc dù có những thất bại này, các nhà phân tích của Baird nhận thấy tiềm năng để Altera xây dựng lại thị phần trong trung hạn, đặc biệt là trong các mật độ FPGA cao cấp. Mặc dù những nỗ lực trước đây của Altera để mở rộng vào thị trường tầm trung đã không thành công, nhưng có sự kỳ vọng về cơ hội trong các ứng dụng cao cấp như mô phỏng ASIC tùy chỉnh cho AI, hệ thống hỗ trợ lái xe tiên tiến (ADAS) và các ứng dụng công nghiệp. Với báo cáo thu nhập tiếp theo của Intel dự kiến vào ngày 24 tháng 4 năm 2025, các nhà đầu tư có thể tiếp cận phân tích toàn diện và thông tin chi tiết bổ sung thông qua Báo cáo Nghiên cứu chi tiết của InvestingPro, bao gồm các chỉ số quan trọng và triển vọng tăng trưởng cho gã khổng lồ bán dẫn này. Điều này trái ngược với phân tích doanh thu năm 2020 của Xilinx, cho thấy sự phụ thuộc lớn vào các lĩnh vực hàng không vũ trụ, quốc phòng và công nghiệp, chiếm 45% doanh thu của họ.
Trong các tin tức gần đây khác, Intel Corporation đã thông báo bán 51% cổ phần trong mảng kinh doanh Altera cho Silver Lake, định giá Altera ở mức 8,75 tỷ USD. Động thái chiến lược này cho phép Intel tập trung vào hoạt động kinh doanh chính đồng thời vẫn giữ 49% lợi ích tại Altera. Ngoài ra, Intel dự định tách kết quả tài chính của Altera khỏi báo cáo của mình, với Altera báo cáo doanh thu 1,54 tỷ USD và thu nhập hoạt động non-GAAP là 35 triệu USD cho Năm tài chính 2024. Trong khi đó, KeyBanc Capital Markets duy trì xếp hạng Sector Weight đối với Intel, lưu ý các tín hiệu trái chiều trong vị thế thị trường của công ty. Những tiến bộ của Intel trong công nghệ nút 18A và lợi thế trong phân khúc Đám mây và AI đã được nhấn mạnh, nhưng việc cắt giảm giá mạnh đối với CPU có thể hạn chế khả năng phục hồi biên lợi nhuận gộp.
Texas Instruments, đối mặt với thách thức do quy định thuế quan mới từ Trung Quốc, đã thấy cổ phiếu của mình phản ứng trước lo ngại về khả năng gián đoạn trong hoạt động và doanh số. Thông báo của Hiệp hội Công nghiệp Bán dẫn Trung Quốc về nguồn gốc của chip nhập khẩu có thể ảnh hưởng đến các công ty như Texas Instruments và Intel, vốn có các nhà máy sản xuất đặt tại Hoa Kỳ. Các nhà phân tích của Stifel đã xác định Texas Instruments và Analog Devices là những lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực bán dẫn, trích dẫn khả năng phục hồi lịch sử của họ trong thời kỳ suy thoái kinh tế. Tuy nhiên, Stifel cũng điều chỉnh giảm dự báo đối với Intel, phản ánh những thách thức dự kiến từ thuế quan và khả năng suy giảm kinh tế.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.