Công ty Cổ phần Đầu tư Thế chấp Tâm nhĩ (AI. TO) đã báo cáo một khởi đầu năm vững chắc trong cuộc gọi thu nhập quý đầu tiên vào ngày 15 tháng 5 năm 2024. Công ty vượt trội so với tỷ lệ cổ tức cố định với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,27 đô la.
Doanh thu tăng 6,3% so với cùng kỳ năm ngoái ở mức 25,2 triệu USD, mặc dù thị trường chậm lại do điều kiện kinh tế không chắc chắn. Danh mục đầu tư thế chấp của Atrium kết thúc quý ở mức 886 triệu đô la, với lãi suất thế chấp trung bình giảm xuống còn 11,25%.
Công ty cũng tăng dự phòng tổn thất cho vay lên 24,9 triệu USD, do hai khoản vay gây lo ngại do chi phí xây dựng và thay đổi quy hoạch. Trong khi Atrium kỳ vọng việc trả nợ sẽ làm giảm quy mô danh mục cho vay trong quý 2, nó vẫn duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ với đòn bẩy ở mức 43,9%.
Những điểm chính
- EPS của Atrium là 0,27 đô la đã vượt qua tỷ lệ cổ tức cố định là 0,225 đô la.
- Doanh thu quý 1 tăng lên 25,2 triệu USD, tăng 6,3% so với năm trước.
- Giá trị danh mục đầu tư thế chấp ở mức 886 triệu đô la, mặc dù tỷ lệ danh mục đầu tư giảm nhẹ.
- Atrium tăng dự phòng tổn thất cho vay thêm 3,85 triệu USD, tổng cộng 24,9 triệu USD.
- Bảng cân đối kế toán của công ty vẫn mạnh mẽ, với đòn bẩy ở mức 43,9%.
- Điều kiện thị trường dự kiến sẽ vẫn còn nhiều thách thức đến năm 2024 với sự phục hồi dần dần vào năm 2025.
Triển vọng công ty
- Atrium dự kiến mức trả nợ cao trong quý 2, điều này có thể sẽ làm giảm quy mô danh mục cho vay.
- Thị trường bất động sản dự kiến sẽ tiếp tục suy yếu cho đến ít nhất là cuối năm 2024, với dự báo phục hồi dần vào năm 2025.
- Công ty đang xem xét thanh toán một khoản nợ chuyển đổi đến hạn vào tháng 6 bằng cách sử dụng cơ sở tín dụng của họ để tránh lợi nhuận thị trường.
Điểm nổi bật của Bearish
- Điều kiện kinh tế dẫn đến hoạt động thị trường chậm lại, với tỷ lệ danh mục đầu tư giảm xuống còn 11,25%.
Tăng trưởng GDP ở Canada khiêm tốn 0,21% trong tháng Hai, thấp hơn kỳ vọng đồng thuận.
- Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 6,1% và chỉ số giá tiêu dùng giảm xuống 2,9% trong tháng 3.
- Thị trường bất động sản thương mại đã chứng kiến sự chậm lại trong việc tăng lãi suất giới hạn, với tỷ lệ trống công nghiệp gia tăng ở Toronto và Vancouver.
Điểm nổi bật của Bullish
- Tỷ lệ cho vay thế chấp lần đầu tăng lên 96,7% và cho vay xây dựng chiếm 4,85% danh mục.
- Không có vụ vỡ nợ thương mại hoặc nhiều khu dân cư mới trong quý.
- Thị trường bán lại nhà ở tại Khu vực Greater Toronto (GTA) và Metro Vancouver cho thấy khả năng phục hồi, với doanh số bán trước tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái.
Bỏ lỡ
- Các khoản tạm ứng cho vay ở mức 78 triệu đô la, trong khi các khoản trả nợ cao hơn một chút ở mức 81,6 triệu đô la.
- Công ty đã trích lập dự phòng lỗ thế chấp 3,9 triệu USD, cao hơn năm trước.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Giám đốc điều hành Robert Goodall đã thảo luận về những suy yếu tiềm ẩn đối với các khoản vay, đặc biệt là hai khoản vay đang được xem xét kỹ lưỡng do chi phí xây dựng và các vấn đề quy hoạch.
- Goodall bày tỏ sự tin tưởng vào khả năng thu hồi một số khoản vay của công ty và có khả năng đảo ngược dự phòng nếu điều kiện thị trường được cải thiện.
- Công ty tự hào về thu nhập trên mỗi cổ phiếu cao nhất quán của họ và tin rằng họ được dự phòng tốt trước các khoản lỗ tiềm ẩn.
Atrium Mortgage Investment Corporation vẫn lạc quan một cách thận trọng khi vượt qua những bất ổn kinh tế, tập trung vào việc duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và giảm thiểu rủi ro trong danh mục cho vay của mình.
Các biện pháp chủ động của công ty trong việc tăng dự phòng tổn thất cho vay và lập kế hoạch tài chính chiến lược nhấn mạnh cam kết vượt qua sự mềm mại của thị trường hiện tại trong khi chuẩn bị cho sự phục hồi thị trường tiềm năng trong những năm tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.