Công ty chứng khoán phân tích và đưa ra nhận định mua, bán đối với các cổ phiếu DBC, ELC, QTP (HN:QTP). Chứng khoán Vietcombank (HM:VCB) (VCBS): Khuyến nghị mua DBC
VCBS khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Tập đoàn Dabaco Việt Nam (HM:DBC), giá mục tiêu 33.751 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 15% theo luận điểm đầu tư:
Cơ cấu chăn nuôi chuyển dần từ hộ nhỏ lẻ sang các doanh nghiệp lớn. Luật chăn nuôi sẽ chính thức có hiệu lực từ 2025, theo đó đẩy nhanh quá trình dịch chuyển thị phần từ các hộ chăn nuôi nhỏ lẻ sang các doanh nghiệp lớn. Trong bối cảnh đó, DBC thực hiện đầu tư mở rộng trang trại Thanh Hoá nhằm gia tăng sản lượng.
Dự báo nguồn cung các mặt hàng ngũ cốc như ngô và đậu tương sẽ tiếp tục dư thừa trong năm nay, giúp cho giá nguyên liệu đầu vào thức ăn chăn nuôi duy trì ở mức thấp.
Giá heo hơi có khả năng sẽ tiếp tục duy trì đà tăng khi nguồn cung heo đã giảm và tình trạng heo nhập lậu đã được kiểm soát. Nhu cầu tái đàn của người dân là khá thấp trong bối cảnh dịch bệnh có thể bùng phát trở lại và việc luật hạn chế các hộ dân nhỏ lẻ thực hiện chăn nuôi trong nội thành.
Tiềm năng lớn từ hoạt động sản xuất vacxin. Hiện nay DBC đang thử nghiệm vacxin trên đàn lợn của công ty và đang cho kết quả khả quan. Nếu thành công và đưa vào thương mại, sản phẩm này có thể mang lại lợi nhuận đáng kể trong tương lai.
| VCBS phân tích chỉ số tài chính của DBC |
BSC duy trì khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Công Nghệ - Viễn Thông Elcom (ELC), giá mục tiêu 29.500 đồng/cp theo luận điểm đầu tư:
(1) KQKD quý II/2024 kỳ vọng tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ nhờ ghi nhận dự án Diễn Châu – Bãi Vọt.
(2) ELC đạt điểm rơi tăng trưởng vào năm 2025 nhờ (i) nhu cầu ITS bùng nổ tại các cao tốc, tuyến đường nội đô (ii) ELC chiếm 60% thị phần ITS tại Việt Nam.
(3) Dự án văn phòng cho thuê tại 18 Nguyễn Chí Thanh kỳ vọng tạo tăng trưởng bền vững từ năm 2026 nhờ (i) ELC hoàn thành chi phối 100% và tiến hành xây dựng trong 2024 (ii) ước tính lợi nhuận đem lại hằng năm khoảng 40 – 50 tỷ đồng tương đương 31% lợi nhuận năm 2025.
Năm 2024, BSC dự báo ELC ghi nhận doanh thu thuần và LNST-CĐTS lần lượt đạt 1.249 tỷ đồng (+27% svck) và 110 tỷ đồng (+42% svck).
Chứng khoán Mirae Asset (MAS (HN:MAS)): Khuyến nghị tăng tỷ trọng QTP
MAS khuyến nghị tăng tỷ trọng với cổ phiếu CTCP Nhiệt điện Quảng Ninh (QTP), giá mục tiêu 17.749 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 10,9% theo luận điểm đầu tư:
Tận dụng nhu cầu năng lượng tăng cao và mùa khô ở khu vực phía Bắc: (1) Theo Quy hoạch điện VIII, tỷ lệ tăng trưởng dự kiến về nhu cầu năng lượng của khu vực Bắc Bộ là 11% trong giai đoạn 2021-2030. Tuy nhiên, khu vực Bắc Bộ có thể đối mặt với nguy cơ thiếu điện từ năm 2024 trở đi do tác động của hiện tượng El Nino, tình trạng khô hạn nghiệm trọng, thiếu nguồn điện mới cũng như nhu cầu năng lượng tăng cao, (2) QTP nằm ở tại tỉnh Quảng Ninh, đóng vai trò quan trọng trong hệ thống cung cấp điện cho khu vực Bắc Bộ.
Cơ cấu tài chính lành mạnh: Trong giai đoạn 2018-2023, nợ vay của QTP giảm mạnh xuống còn 316 tỷ đồng. Nhóm phân tích kỳ vọng công ty hoàn toàn trả hết nợ dài hạn vào năm 2024.
Chúng tôi kỳ vọng QTP sẽ duy trì việc thanh toán cổ tức cao từ năm 2024 trở đi, nhờ việc hoàn trả toàn bộ nợ và chi phí khấu hao giảm dần qua các năm.
Trong quý I/2024, lợi nhuận gộp của QTP đạt 284 tỷ đồng, tăng 59,4% svck. Lợi nhuận gộp cao hơn do (1) kiểm soát chi phí, (2) sản lượng điện bán ra tăng 8,4% svck.
Chúng tôi đánh giá QTP là một lựa chọn đầu tư hấp dẫn trong dài hạn, với tỷ lệ cổ tức cao được duy trì trong tương lai.
>> Tiếp tục quá trình ‘giảm lượng tăng chất’, Thế Giới Di Động (MWG (HM:MWG)) vừa giải thể 2 công ty con
