Mức độ biến động cao của thị trường là một đặc điểm nổi bật của năm qua. Nhưng ngay cả trong những năm “yên ả”, sự biến động của thị trường là không thể tránh khỏi – đặc biệt là trong ngắn hạn.
Phố Wall dành sự quan tâm đáng kể đến Chỉ số Biến động CBOE – chuẩn mực cho sự biến động của thị trường chứng khoán Mỹ. VIX đã trở thành chỉ số biến động ngụ ý đầu tiên khi nó được giới thiệu bởi Chicago Board Options Exchange (CBOE) vào năm 1993.
Biến động bắt nguồn từ chi phí của quyền chọn đối với một tài sản (chẳng hạn như chỉ số hoặc cổ phiếu). Nó là một con số có mức độ biến động cao, phản ánh những diễn biến của thị trường. Ví dụ: khi một công ty sắp công bố thu nhập hoặc đưa ra thông báo lớn về một sản phẩm, chẳng hạn như vắc xin tiềm năng, các nhà giao dịch có thể sửa đổi mô hình giao dịch trên các tùy chọn cụ thể.
Chỉ số VIX sau đó đã được sửa đổi vào năm 2003. Nó còn được gọi là "chỉ số sợ hãi" hoặc "thước đo nỗi sợ hãi". Nó hiện đang dao động ở mức 24. Một năm trước, nó đã hơn 80. Tuy nhiên, các mức có thể dễ dàng tăng trở lại trong những tuần tới.
Xác định hướng cho các giai đoạn biến động gia tăng có thể gây tâm lý lo lắng cho một số nhà đầu tư. Đa dạng hóa là một trong những công cụ để quản lý rủi ro khi sự biến động gia tăng.
Cũng có những sản phẩm tài chính khác có thể được sử dụng trong thời gian ngắn hơn, đặc biệt là bởi những người tham gia thị trường có kinh nghiệm.
Hôm nay, chúng ta sẽ xem xét một quỹ giao dịch trao đổi (ETN) có thể thích hợp cho các nhà giao dịch ngắn hạn. Trước đây chúng tôi đã có đề cập đến ETN. Chúng tôi phải nhấn mạnh rằng ETN có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư.
Quỹ iPath S&P 500 VIX hợp đồng tương lai ngắn hạn ETN
- Mức hiện tại: $14,97
- Phạm vi 52 tuần: $14,44 - $78,84
- Tỷ lệ phí nhà đầu tư: 0,89% mỗi năm
Quỹ IPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term Futures ™ ETN (NYSE: VXX) là ETN hoặc một nghĩa vụ nợ không có bảo đảm do Barclays phát hành (NYSE: BCS).
VXX cung cấp khả năng hiển thị cho Tổng lợi nhuận của Chỉ số tương lai ngắn hạn S&P 500 VIX, theo dõi giá trị của các hợp đồng tương lai ngắn hạn được ghi trên chỉ số VIX.
Mục tiêu của ETN này là đạt được lợi nhuận hàng ngày khớp chính xác với sự thay đổi hàng ngày trong các hợp đồng tương lai ngắn hạn theo dõi VIX. Do đó, lợi nhuận của ETN tuân theo mức độ biến động của tương lai.
Phương pháp luận của chỉ số thường có mối tương quan cao với giá giao ngay của chỉ số VIX. Như hành động giá gần đây của VXX đã cho thấy, trong ngày giao dịch, nó thường tăng giá khi cổ phiếu giảm giá. Vì vậy, VXX có thể cho phép các nhà đầu tư giảm giao dịch để tự bảo vệ danh mục đầu tư của họ trước sự sụt giảm thị trường trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, VXX có thể không phải là một bổ sung dài hạn thích hợp cho danh mục đầu tư bán lẻ. Giống như các sản phẩm trao đổi trao đổi có tính biến động khác, nó được thiết kế với mục tiêu lợi nhuận hàng ngày.
Nói cách khác, việc tái cân bằng hàng ngày này có ảnh hưởng đáng kể đến chỉ số tham chiếu (cũng như VXX) so với những thay đổi trong chỉ số VIX. Trên thực tế, chỉ số VIX có thể có hiệu suất tích cực trong một khoảng thời gian nhất định, trong khi chỉ số ETN có thể có hiệu suất kém.
Nếu ETN vẫn giữ được lợi nhuận trong hơn một phiên, cả lợi nhuận dương và âm. Cảnh báo này thường được nêu rõ ràng trong các bản cáo bạch của các sản phẩm trao đổi mua bán này.
Do đó, những độc giả quan tâm đến các ETN biến động như vậy nên nói chuyện với một chuyên gia đầu tư về tính phù hợp của các sản phẩm biến động.
Kết luận
Ngoài ra còn có các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) không cần sự theo dõi trong ngắn hạn như VXX. Các quỹ ETF dựa trên vốn chủ sở hữu như vậy có thể được các nhà đầu tư bán lẻ sử dụng trong các danh mục đầu tư dài hạn để đa dạng hóa chống lại sự biến động gia tăng. Một số ví dụ bao gồm: