Các nhà đầu tư tạm dừng việc thúc đẩy lợi tức Kho bạc Hoa Kỳ lên mức cao hơn khi đánh giá lại nhận xét của các nhà hoạch định chính sách Cục Dự trữ Liên bang.
Tất nhiên, sớm là một thuật ngữ tương đối vì điều đó có nghĩa là cuối năm 2022 đối với trái phiếu Kho bạc, trong khi các nhà hoạch định chính sách của FED dự kiến đầu năm 2024.
Lợi tức trên trái phiếu kho bạc chuẩn 10-năm đã dao động vào thứ Hai, do lợi tức kỳ hạn dài hơn không đổi. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên gần 1,74% trước khi giảm xuống 1,704% vào cuối phiên giao dịch.
Trái phiếu 30 năm tăng gần 2,39% trước khi chốt ở mức 2,35%. Đường cong lợi suất giảm nhẹ khi chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 2-năm và 10 năm tăng lên 153 điểm cơ bản.
Báo cáo hàng tháng của Bộ Lao động về bảng lương phi nông nghiệp hôm thứ Sáu cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ có thêm 916.000 việc làm, cao hơn đáng kể so với con số 675.000 trong dự báo. Điều đó khiến lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng đột biến 5 điểm cơ bản, lên khoảng 1,72%.
Kế hoạch chi tiêu 2,25 nghìn tỷ USD được Tổng thống Joseph Biden công bố vào tuần trước – vốn đã thúc đẩy phần lớn tâm lý về lạm phát và tỷ giá – đã vấp phải rào cản vào thứ Hai dưới sự phản đối của hai đảng viên Dân chủ Thượng viện.
Tại Thượng viện tỷ lệ 50-50, đảng viên Dân chủ cần có mỗi phiếu bầu của họ nếu họ muốn thông qua luật pháp mà không ảnh hưởng đến đảng viên đảng Cộng hòa.
Joe Manchin của West Virginia cho biết kế hoạch tăng thuế suất doanh nghiệp lên 28% để bù đắp chi tiêu là một điều không thông minh đối với ông, ám chỉ rằng các đảng viên Dân chủ khác cũng có những ngờ vực tương tự. Virginia’s Mark Warner, một cựu doanh nhân, cho biết ông sẽ phải có thêm thông tin về gói kích cầu trước khi có thể quyết định chi một khoản tiền chi tiêu lớn, cho thấy ông có một số lo ngại với các kế hoạch hiện tại.
Trong bất kỳ trường hợp nào, có vẻ như kế hoạch sẽ phải được chia thành các dự luật riêng biệt để có được thông qua.
Ở châu Âu, một số chính phủ đã bắt đầu hạn chế các quỹ phòng hộ đặt mua trái phiếu do các đợt chào bán tăng cao đang khiến các nhà phát hành hiểu nhầm về nhu cầu cơ bản. Điều đáng ngờ là các quỹ đầu cơ đang phóng đại quá mức nhu cầu của họ để đạt được những gì họ thực sự muốn khi Ngân hàng Trung ương Châu Âu thống trị thị trường thứ cấp thông qua việc tự mua tài sản.
Pháp, Tây Ban Nha và chính EU được cho là đang đặt một điều kiện giảm bớt phân phối các đơn đặt hàng quỹ đầu cơ khi lượng phát hành trên khắp châu Âu đạt mức kỷ lục. ING cho biết các chính phủ khu vực đồng euro đã phát hành 373 tỷ euro trong quý đầu tiên, bao gồm cả hợp vốn và đấu giá, tăng 20% so với quý năm trước. Nhu cầu đã cho phép các chính phủ vay với lãi suất ngày càng thấp hơn.
Việc bán tháo trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ đã chậm lại phần nào do các nhà đầu tư bắt đầu lo lắng về lạm phát, nhưng các nhà phân tích không nghĩ sự do dự đó sẽ kéo dài.