Vietstock - Thị trường chứng quyền Tuần 18-22/10/2021: Giao dịch khởi sắc trở lại
Kết thúc phiên giao dịch ngày 15/10/2021, toàn thị trường có 50 mã giảm, 22 mã tăng và 5 mã đứng giá. Khối ngoại bán ròng mạnh với tổng mức bán ròng đạt 8.2 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 15/10/2021 với 50 mã giảm, 22 mã tăng và 5 mã đứng giá.
Cũng trong phiên này, thị trường ghi nhận thêm 12 mã chứng quyền mới từ CTCP Chứng khoán KIS và 2 mã từ CTCP Chứng khoán Bản Việt (VCSC (HM:VCI)). Kết phiên giao dịch, các mã chứng quyền của KIS đều ghi nhận mức giảm mạnh. Trong đó, CMSN2108 giảm mạnh đến 30%, CHDB2103, CNVL2104, CSTB2110, CVHM2111, CVIC2106, CVNM2111 và CVRE2110 đều giảm trên 20%. Hai mã CMWG2109 và CPNJ2107 của VCSC ghi nhận diễn biến ngược chiều nhau. Trong khi, CMWG2109 kết phiên kịch trần 60% thì CPNJ2107 lại giảm mạnh hơn 35%.
Nhóm chứng quyền ngân hàng giao dịch khá phân hóa. Ở chiều tăng giá, các chứng quyền STB (HM:STB) và VPB (HM:VPB) đều ghi nhận sắc xanh cùng chiều với cổ phiếu cơ sở. CVPB2107 tăng 8.28%, CVPB2108 tăng 7.56%, CSTB2105 tăng 6.4%, CSTB2109 tăng 6.32%... Ở chiều ngược lại, các chứng quyền HDB (HM:HDB), MBB (HM:MBB), ACB (HM:ACB) và TCB (HM:TCB) lại giao dịch khá ảm đạm. CHDB2102 kết phiên giảm 5.71%, CMBB2105 giảm 4.98%, CTCB2108 giảm 2.8% CMBB2103 lùi 1.84%,...
Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 15/10/2021 ghi nhận mức tăng mạnh đạt 32.1 triệu đơn vị, tăng 67.69%. Giá trị giao dịch đạt 69.5 tỷ đồng, tăng 60.56% so với phiên ngày 14/10/2021. Trong đó, CVPB2108 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.
Khối ngoại bán ròng mạnh trong phiên 15/10/2021 với tổng mức bán ròng đạt 8.2 triệu đơn vị. Trong đó, CHPG2114 và CVHM2111 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/10/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVPB2107 và CPDR2103 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVNM2106 và CVRE2106 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 6.27 và 6 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock