Vietstock - Thị trường chứng quyền 27/08/2021: Khối ngoại bán ròng liên tục
Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/08/2021, toàn thị trường có 28 mã giảm, 4 mã tăng và 4 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 338 ngàn đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền trong phiên giao dịch ngày 26/08/2021 với 28 mã giảm, 4 mã tăng và 4 mã đứng giá.
Tại nhóm chứng quyền ngân hàng, chứng quyền TCB (HM:TCB) giao dịch phân hóa, CTCB2101 kết phiên nhích nhẹ 0.49%, CTCB2105 giảm 7.86%; chứng quyền STB (HM:STB) và MBB (HM:MBB) chìm trong sắc đỏ, CSTB2101 và CSTB2105 giảm lần lượt 8.06% và 4.46%, CMBB2103 giảm nhẹ 1.64%; CHDB2101 dừng tại tham chiếu.
Các chứng quyền như MSN (HM:MSN), MWG (HM:MWG), NVL (HM:NVL), PDR (HM:PDR), VIC… đều đồng loạt điều chỉnh trong phiên hôm nay. CPDR2102 giảm mạnh 25.43%, CVIC2103 giảm 20%, CMSN2104 giảm 11.92%, CNVL2102 giảm 8.97%...
Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 26/08/2021 đạt hơn 5.1 triệu đơn vị, giảm 46.3%. Giá trị giao dịch đạt hơn 10 tỷ đồng, giảm 45.08% so với phiên ngày 25/08/2021.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 26/08/2021 với tổng mức bán ròng đạt 338 ngàn đơn vị. Trong đó, CPDR2102 và CVIC2103 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Cũng trong phiên giao dịch ngày 26/08/2021, CVNM2105 và CVNM2107 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2105 lại là mã dẫn đầu thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 27/08/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, hiện không có mã chứng quyền nào có mức định giá hấp dẫn.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CNVL2102 và CMSN2102 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 5.38 và 4.27 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
