Vietstock - Thị trường chứng quyền 26/03/2021: Tốt xấu đan xen
Thị trường chứng quyền giao dịch phân hóa trong phiên ngày 25/03/2021 với 56 mã giảm giá, 14 mã đứng giá và 51 mã tăng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 950 ngàn đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền giao dịch phân hóa trong phiên ngày 25/03/2021 với 56 mã giảm giá, 14 mã đứng giá và 51 mã tăng giá. Trong đó, CVNM2012 và CVRE2007 là hai mã giảm mạnh nhất thị trường với mức giảm lần lượt 23.5% và 21.9%. Trên thị trường cơ sở, VNM (HM:VNM) kết thúc phiên giảm 0.2%, VRE (HM:VRE) giảm 1.6%. Ở chiều ngược lại, CVIC2004 và CVIC2006 là hai mã dẫn đầu đà tăng, với cùng mức tăng 25.8%.
Tổng khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 25/03/2021 đạt 21 triệu đơn vị, tăng 26.53%. Giá trị giao dịch đạt 66 tỷ đồng, tăng 6.62% so với phiên ngày 24/03/2021.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 25/03/2021 với tổng mức bán ròng hơn 950 ngàn đơn vị. Trong đó, CVRE2007 và CHDB2007 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Cũng trong phiên giao dịch ngày 25/03/2021, CVIC2006 và CVRE2007 là hai mã chứng quyền có giao dịch sôi động nhất. Tuy nhiên, nếu xét về giá trị giao dịch thì CTCB2012 lại là mã dẫn đầu thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 26/03/2021, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CMSN2010 và CTCB2009 hiện đang là mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effecting gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVRE2007 và CKDH2004 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effecting gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 11.26 và 6.35 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock