Vietstock - Thị trường chứng quyền 25/01/2022: Chứng quyền PNJ (HM:PNJ) tỏa sáng
Kết thúc phiên giao dịch ngày 24/01/2022, toàn thị trường có 83 mã giảm, 19 mã tăng và 2 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.94 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 24/01/2022 với 83 mã giảm, 19 mã tăng và 2 mã đứng giá.
Lực bán mạnh xuất hiện ở nhóm cổ phiếu Large Cap trên thị trường cơ sở đã tạo sức ép lớn lên các mã chứng quyền. Hàng loạt các chứng quyền như HPG (HM:HPG), FPT (HM:FPT), MSN (HM:MSN), MWG (HM:MWG), VIC… đồng loạt chìm trong sắc đỏ cùng nhiều mã giảm sâu trên 10%.
Ở chiều ngược lại, sắc xanh chủ yếu xuất hiện ở nhóm chứng quyền ngân hàng có diễn biến cổ phiếu cơ sở tích cực như ACB (HM:ACB), MBB (HM:MBB) và TCB (HM:TCB). Cụ thể, tăng mạnh nhất thị trường là chứng quyền CMBB2105 với mức tăng cao nhất thị trường (+25%), theo sau là CACB2201, CTCB2108, CACB2102 và CMBB2109 tăng hơn 10%.
Ngoài ra, chứng quyền PNJ cũng có diễn biến tích cực với 5/6 mã giữ xanh với mức tăng từ 3.8%-6.8%.
Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 24/01/2022 đạt hơn 39.03 triệu đơn vị, tăng 33.59%. Giá trị giao dịch đạt hơn 39.41 tỷ đồng, tăng 8.05% so với phiên ngày 21/01/2022. Trong đó, CMSN2110 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch.
Khối ngoại bán ròng phiên thứ 8 liên tiếp trong ngày 24/01/2022 với tổng mức bán ròng đạt hơn 1.94 triệu đơn vị. Trong đó, CVRE2110 và CVRE2113 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 25/01/2022, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CFPT2107 và CHPG2115 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CMWG2110 và CKDH2106 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 43.4 và 14.06 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
