Vietstock - Thị trường chứng quyền 07/12/2021: Áp lực bán tiếp tục gia tăng
Kết thúc phiên giao dịch ngày 06/12/2021, toàn thị trường có 87 mã giảm, 6 mã tăng và 10 mã đứng giá. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng hơn 2.6 triệu đơn vị.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường chứng quyền kết thúc phiên giao dịch ngày 06/12/2021 với 87 mã giảm, 6 mã tăng và 10 mã đứng giá.
Sắc đỏ bao trùm thị trường chứng quyền. Cụ thể, CMWG2110 giảm 50%, CPNJ2108 giảm 44.44%, CVRE2111, CVRE2108 và CHPG2115 giảm từ 33.33%-34.38%, CHPG2112 và CHPG2111 giảm lần lượt 31.67% và 31.17%...
Nhóm chứng quyền ngân hàng không tránh khỏi xu hướng chung của thị trường. Kết phiên, CSTB2108 giảm mạnh 61.9%, CSTB2105 và CTCB2107 giảm lần lượt 41.67% và 40.19%, CMBB2103 giảm 33.33%, CVPB2105 giảm 25.44%... Ngoài ra các chứng quyền HDB (HM:HDB) và ACB (HM:ACB) cũng có phiên giao dịch kém tích cực.
Khối lượng giao dịch của thị trường chứng quyền trong phiên ngày 06/12/2021 đạt hơn 35.5 triệu đơn vị, giảm 0.21%. Giá trị giao dịch đạt hơn 45.2 tỷ đồng, giảm 10.79% so với phiên ngày 03/12/2021. Trong đó, CHPG2111 là mã chứng quyền dẫn đầu thị trường về khối lượng, CTCB2105 dẫn đầu về giá trị giao dịch.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 06/12/2021 với tổng mức bán ròng hơn 2.6 triệu đơn vị. Trong đó, CPDR2103 và CVIC2108 là hai mã chứng quyền bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 07/12/2021, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVPB2107 và CMWG2110 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Theo đó, CVNM2106 và CVJC2101 hiện là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường ở mức lần lượt là 10.3 và 10.28 lần.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock