Các nhà phân tích của RBC Capital Markets đã hạ cấp Kenvue (NYSE:KVUE) cổ phiếu hôm thứ Ba, trích dẫn những thách thức trong phân khúc Sức khỏe & Làm đẹp da của công ty, đặc biệt là với thương hiệu Neutrogena.
Công ty duy trì mục tiêu giá (PT) nhưng chuyển xếp hạng cổ phiếu từ Outperform sang Sector Perform.
Cổ phiếu của công ty đã giảm gần 1% trong giao dịch trước thị trường.
Kenvue, lên sàn vào tháng 5/2023, đã trải qua áp lực kéo dài đối với hoạt động kinh doanh Chăm sóc sức khỏe & sắc đẹp da, dẫn đến mất thị phần. Mặc dù có hiệu suất mạnh mẽ trong phân khúc Chăm sóc bản thân và Sức khỏe thiết yếu, Neutrogena, một đóng góp chính cho doanh số bán hàng của Kenvue, đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể trong sự thâm nhập hộ gia đình Mỹ và xu hướng thị phần chậm chạp.
"Chúng tôi ước tính Neutrogena ít nhất là một thương hiệu trị giá 1,5 tỷ đô la, chiếm ít nhất một phần ba doanh số bán hàng của Skin Health &Beauty (hoặc gần 10% tổng doanh số KVUE)", các nhà phân tích lưu ý.
"Do những thách thức của Neutrogena ở Mỹ, Kenvue đã mất thị phần vật chất trong các phương pháp điều trị mụn trứng cá, kem dưỡng ẩm & sữa rửa mặt, sản phẩm chống lão hóa, chăm sóc mặt trời và mỹ phẩm", họ nói thêm.
Theo RBC, sự cạnh tranh của Kenvue đã tận dụng sự suy thoái của Neutrogena. Các thương hiệu như La Roche Posay, CeraVe, Hero và Olay đã giành được thị phần với chi phí của Neutrogena.
CeraVe, đặc biệt, ngày càng trở nên phổ biến với nhân khẩu học trẻ tuổi, tận dụng những người có ảnh hưởng trên mạng xã hội và các nền tảng như TikTok, điều này đã ảnh hưởng đến vị trí thị trường của Neutrogena.
Triển vọng của RBC đối với hoạt động dài hạn của KVUE thấp hơn ước tính đồng thuận. Công ty dự đoán rằng phân khúc Sức khỏe & Làm đẹp Da sẽ tiếp tục tụt hậu so với tăng trưởng danh mục đến năm 2024 và sang năm 2025.
Cụ thể, dự báo của các nhà phân tích về doanh thu hữu cơ và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Kenvue vào năm 2025 thận trọng hơn so với sự đồng thuận, chỉ ra sự hoài nghi về triển vọng phục hồi của phân khúc.
Về định giá, cổ phiếu của Kenvue hiện đang giao dịch ở mức cao hơn so với mức lịch sử và các công ty cùng ngành trong ngành Chăm sóc Gia đình và Cá nhân (HPC).
Các nhà phân tích nói rằng định giá hiện tại của cổ phiếu đang tiếp cận những gì công ty coi là giá trị hợp lý và nếu không có hiệu suất mạnh mẽ hơn từ hoạt động kinh doanh Skin Health &Beauty, rất khó để biện minh cho sự tăng giá hơn nữa cho cổ phiếu của Kenvue.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.