Nhiều tín hiệu tích cực giúp nâng kỳ vọng tăng trưởng GDP năm 2025
Investing.com - Trong một báo cáo gửi tới khách hàng vào hôm thứ Hai, chuyên gia phân tích của Morgan Stanley, ông Stephen Byrd, đã cảnh báo rằng sự mở rộng nhanh chóng của trí tuệ nhân tạo đang làm sâu sắc thêm khoảng cách cấu trúc giữa năng lực tính toán cần thiết để đào tạo các mô hình tiên tiến và nguồn điện cần thiết để vận hành các trung tâm dữ liệu đằng sau chúng.
Chuyên gia phân tích này cho biết ngân hàng "một lần nữa điều chỉnh tăng dự báo nhu cầu điện cho trung tâm dữ liệu, do nhu cầu chip cao hơn", đồng thời trích dẫn "tốc độ cải thiện AI phi tuyến tính" đang đẩy nhu cầu năng lượng tăng mạnh.
Ngân hàng này hiện dự báo "thiếu hụt tích lũy 47 GW trong giai đoạn 2025-28 so với mức 44 GW trước đây", sau khi cập nhật ước tính doanh số bán chất bán dẫn gắn liền với khối lượng mạnh hơn tại Nvidia.
Morgan Stanley tin rằng chủ đề cơ bản là "sự phổ biến của trí thông minh", với việc áp dụng AI đang mở rộng nhanh hơn khả năng cơ sở hạ tầng theo kịp.
Đến năm 2026, ngân hàng này kỳ vọng các nhà đầu tư sẽ chuyển trọng tâm sang cái mà họ gọi là "nút thắt trí thông minh", những rào cản như hạn chế về năng lượng, phê duyệt chính trị, thiếu hụt lao động và thiếu thiết bị trung tâm dữ liệu chuyên dụng.
Morgan Stanley nhận xét rằng những hạn chế này sẽ xác định giai đoạn tiếp theo của đầu tư AI và định hình những công ty nào sẽ vượt trội.
Trong số những công ty có khả năng chiến thắng, ngân hàng nhấn mạnh các nhà khai thác có vị thế tốt nhất để "giải quyết nút thắt tăng trưởng trung tâm dữ liệu", đặc biệt là những công ty cung cấp giải pháp "thời gian đến năng lượng" nhanh chóng.
Morgan Stanley chỉ ra các tua-bin khí tự nhiên, vị trí tại các nhà máy điện hạt nhân đang hoạt động và pin nhiên liệu từ Bloom Energy, mà họ cho rằng có thể cung cấp "5-8 GW trong giai đoạn này" và có khả năng nhiều hơn với việc mở rộng công suất nhanh chóng.
Nhưng "con đường nhanh nhất" đến nguồn điện mới, theo ngân hàng này, là việc chuyển đổi các địa điểm khai thác Bitcoin, vốn đã kiểm soát "gần 20 GW của các địa điểm lớn... có thỏa thuận kết nối lưới điện chắc chắn."
IREN được xem là ví dụ điển hình của mô hình "neocloud mới". "Theo mô hình ’neocloud mới’, nổi bật nhất là IREN, công ty khai thác Bitcoin mua GPUs/TPUs, xây dựng toàn bộ trung tâm dữ liệu và cho các công ty siêu quy mô và khách hàng khác thuê cơ sở - có khả năng theo các hợp đồng thuê có thời hạn tương đối ngắn (như hợp đồng thuê 5 năm được IREN ký với Microsoft)," ngân hàng này viết.
Morgan Stanley cho biết những địa điểm này mang lại "rủi ro thực hiện thấp nhất" cho các công ty AI và có khả năng trở nên ngày càng có giá trị khi khoảng cách năng lượng ngày càng rộng ra.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.