Hôm thứ Hai, Wolfe Research duy trì xếp hạng Peerperform đối với cổ phiếu PayPal (NASDAQ:PYPL) Holdings Inc. (NASDAQ: PYPL), với giá trị ước tính hợp lý nằm trong khoảng từ 60 đến 70 đô la. Đánh giá được đưa ra khi cổ phiếu của PayPal hoạt động kém hiệu quả từ đầu năm đến nay (YTD), giảm 5,5% so với mức tăng 14,5% của S&P 500 và mức giảm 1,3% của Chỉ số Wolfe FinTech.
Wolfe Research ghi nhận những nỗ lực của PayPal trong việc hợp lý hóa hoạt động, quản lý chi phí và trả lại vốn cho cổ đông. Mặc dù vậy, công ty dự đoán cổ phiếu có thể duy trì phạm vi giới hạn trong ngắn hạn đến trung hạn.
Dự báo này được cho là do lo ngại về độ nhạy cảm của công ty đối với suy thoái kinh tế vĩ mô tiềm ẩn, cạnh tranh gia tăng và sự không chắc chắn về tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận gộp dài hạn.
Công ty nghiên cứu nhận thấy tiềm năng PayPal đạt được mức tăng trưởng doanh thu một con số cao hơn và tăng trưởng lợi nhuận gộp ở mức trung bình một con số, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) có thể đạt mức trung bình đến cao trong dài hạn.
Tuy nhiên, Wolfe Research vẫn thận trọng và chờ đợi bằng chứng về khả năng duy trì thị phần của PayPal, tăng cường sự tham gia của khách hàng và cải thiện hiệu suất lợi nhuận, đặc biệt là trong các dịch vụ thanh toán không có thương hiệu.
Các nhà đầu tư dự kiến sẽ tìm kiếm nhiều quý liên tiếp sức mạnh và sự ổn định trước khi có được niềm tin vào vị thế cấu trúc của PayPal trên thị trường. Wolfe Research cũng chỉ ra rằng bồi thường dựa trên cổ phiếu (SBC) tăng cao có thể đóng vai trò như một cơn gió ngược định giá cho những người đánh giá công ty dựa trên thu nhập do SBC chi trả.
Tính đến thời điểm đóng cửa thị trường gần đây nhất vào thứ Sáu, PayPal đã giao dịch ở mức 13,3 lần EPS đồng thuận mười hai tháng tới (NTM), so với bội số trung bình một và ba năm lần lượt là 11,5x và 16,2x.
Bội số giao dịch hiện tại phản ánh mức chiết khấu 7,7 lần so với thị trường rộng lớn hơn trên cơ sở NTM, đây là sự thay đổi so với mức chiết khấu trung bình trong lịch sử là 8,0x và 2,5x. Wolfe Research lưu ý rằng việc so sánh với các trung vị lịch sử có thể bị ảnh hưởng bởi phương pháp điều chỉnh của PayPal để tính EPS không phải GAAP.
Trong các tin tức gần đây khác, PayPal Holdings, Inc. đã chứng kiến một loạt các hoạt động. Công ty thông báo mở rộng Hội đồng quản trị với việc bổ nhiệm Carmine Di Sibio, có hiệu lực từ ngày 1/7/2024.
Động thái này tăng quy mô của Hội đồng quản trị từ 11 lên 12 thành viên. Di Sibio sẽ phục vụ cho đến cuộc họp cổ đông thường niên năm 2025 hoặc cho đến khi người kế nhiệm ông được bầu và đủ điều kiện.
Về mặt tài chính, Mizuho đã điều chỉnh ước tính thu nhập và doanh thu của PayPal lên cho năm 2025, đặt chúng lần lượt là 34,6 tỷ USD và 14,81 tỷ USD. Trong khi đó, RBC Capital duy trì xếp hạng Outperform cho PayPal, làm nổi bật tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận dài hạn của công ty. Tuy nhiên, Goldman Sachs có lập trường trung lập đối với cổ phiếu của PayPal, với lý do tăng trưởng lợi nhuận tiềm năng nhưng bày tỏ sự thận trọng do áp lực cạnh tranh.
Trong lĩnh vực dịch vụ tài chính kỹ thuật số, PayPal đã ra mắt stablecoin PayPal USD trên blockchain Solana, một động thái được kỳ vọng sẽ tăng cường chức năng của nó cho thương mại kỹ thuật số.
Tuy nhiên, UBS tái khẳng định xếp hạng trung lập đối với PayPal, sau khi mở rộng các dịch vụ của Apple Pay, mà họ coi là một thách thức tiềm tàng đối với vị trí thị trường của PayPal.
Cuối cùng, PayPal mạo hiểm vào quảng cáo với việc bổ nhiệm Mark Grether làm Phó chủ tịch cấp cao và Tổng giám đốc của PayPal Ads, một động thái được hỗ trợ bởi JMP Securities, công ty duy trì xếp hạng Market Outperform đối với cổ phiếu của PayPal.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Theo phân tích của Wolfe Research, việc kiểm tra các chỉ số tài chính của PayPal thông qua InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 60,96 tỷ đô la, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành dịch vụ tài chính. Đáng chú ý, tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P/E) của PayPal, ở mức 14,54, cho thấy cổ phiếu đang giao dịch ở mức định giá thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn - một điểm phù hợp với phạm vi ước tính giá trị hợp lý của Wolfe Research. Ngoài ra, tỷ lệ Giá trên Tăng trưởng Thu nhập (PEG) của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024 đang ở mức hấp dẫn là 0,2, cho thấy tiềm năng giá trị đầu tư dựa trên kỳ vọng tăng trưởng thu nhập.
InvestingPro Tips nhấn mạnh thêm rằng ban lãnh đạo của PayPal đã chủ động mua lại cổ phiếu, báo hiệu niềm tin vào giá trị của công ty. Hơn nữa, các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận trong năm, được hỗ trợ bởi mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 8,39% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024. Những thế mạnh tài chính này có thể cung cấp sự ổn định và sức mạnh mà các nhà đầu tư đang tìm kiếm, như Wolfe Research đã đề cập.
Đối với những người tìm kiếm tìm hiểu sâu hơn về tài chính và định vị chiến lược của PayPal, InvestingPro cung cấp một loạt các mẹo bổ sung. Bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24, độc giả có thể truy cập những thông tin chi tiết này với mức giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, bao gồm phân tích chi tiết về vị thế cạnh tranh và triển vọng tương lai của PayPal.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.