Sáng 29-11, giá vàng miếng SJC tăng lên mức cao chưa từng thấy
Investing.com - Jefferies đã hạ xếp hạng Globant xuống Giữ từ Mua, cảnh báo rằng công ty dịch vụ công nghệ này khó có thể lấy lại tốc độ tăng trưởng doanh thu nhanh hơn cho đến năm 2027 khi tình trạng yếu kém ở các khu vực chính và việc chuyển đổi thỏa thuận chậm kéo theo hiệu suất.
Công ty môi giới này cho biết tăng trưởng doanh thu hữu cơ của Globant đã tụt lại so với các đối thủ và sẽ tiếp tục yếu trong năm tới. Jefferies dự kiến tăng trưởng doanh thu hữu cơ năm 2026 đạt 0,5%, thấp hơn mức tăng 2% mà các nhà phân tích dự đoán, do sự yếu kém dai dẳng ở các khu vực và lĩnh vực hoạt động kém hiệu quả.
Tăng trưởng theo đồng tiền không đổi hữu cơ giảm 2% trong quý ba và dự kiến sẽ chạm đáy với mức giảm 7% trong quý hiện tại.
Jefferies cho biết đường ống thỏa thuận của Globant đạt 3,7 tỷ USD trong quý ba, tăng 30% so với cùng kỳ năm trước nhưng đi ngang so với quý hai, với mức chuyển đổi thành đơn hàng tồn đọng hạn chế.
Công ty này đề cập đến sự thận trọng liên tục của khách hàng và độ phức tạp ngày càng tăng của các thỏa thuận, đồng thời cho biết tỷ lệ chuyển đổi khó có thể cải thiện trong ngắn hạn do sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô, đặc biệt là ở Mỹ Latinh, chiếm khoảng 20% doanh thu.
Các nhà phân tích cũng cảnh báo về rủi ro đang diễn ra trong mảng kinh doanh dịch vụ chuyên nghiệp của công ty.
Công ty môi giới cho biết mô hình đăng ký AI pods mới của Globant, được giới thiệu vào tháng 6, có thể gây áp lực lên doanh thu ngay cả khi biên lợi nhuận cải thiện.
Mô hình này, cho phép khách hàng mua công việc kỹ thuật số được hỗ trợ bởi AI thông qua hệ thống token hóa, có thể làm giảm doanh thu từ 25 đến 35% so với phương thức tính phí theo thời gian và vật liệu truyền thống, theo ước tính của Jefferies, mặc dù họ thấy biên lợi nhuận gộp trong khoảng 50 đến 60%. Mức độ áp dụng vẫn còn hạn chế cho đến nay.
Jefferies đã cắt giảm mục tiêu giá xuống 61 USD từ 80 USD. Mặc dù đã nâng ước tính EPS điều chỉnh năm 2026 lên 6,13 USD do số lượng cổ phiếu thấp hơn, công ty môi giới cảnh báo rằng kỳ vọng của các nhà phân tích có thể khó đạt được đối với Globant trong ngắn hạn.