Trong cuộc gọi hội nghị thu nhập quý III năm 2024, các đồng CEO Jim Teague và Randy Fowler của Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) đã công bố EBITDA đã điều chỉnh tăng so với cùng kỳ năm ngoái lên 2.4 tỷ đô la và dòng tiền có thể phân phối là 2 tỷ đô la. Công ty tuyên bố phân phối 0,525 đô la cho mỗi đơn vị phổ thông và báo cáo thu nhập ròng là 1,4 tỷ đô la, tương đương 0,65 đô la mỗi đơn vị, đánh dấu mức tăng 8% so với năm trước. Các cột mốc hoạt động bao gồm việc hoàn thành việc mua lại Piñon Midstream và thiết lập các kỷ lục thể tích. Nhìn về phía trước, Enterprise Products đang đi đúng hướng với các dự án tăng trưởng của mình, dự kiến chi phí vốn từ 3,5 tỷ đô la đến 4 tỷ đô la cho năm 2025.
Những điểm chính
- EBITDA điều chỉnh tăng lên 2,4 tỷ USD, với dòng tiền phân phối là 2 tỷ USD.
- Thu nhập ròng thuộc về các chủ sở hữu đơn vị phổ thông tăng 8% lên 1,4 tỷ USD.
- Khoản phân phối 0,525 đô la cho mỗi đơn vị phổ thông sẽ được thanh toán vào ngày 14 tháng 11 năm 2024.
- Việc mua lại Piñon Midstream bổ sung cho khả năng xử lý Permian của công ty.
- Chi tiêu vốn tăng trưởng cho năm 2025 được dự đoán là từ 3,5 tỷ USD đến 4 tỷ USD.
- Công ty duy trì thanh khoản hợp nhất khoảng 5,6 tỷ USD, với tỷ lệ đòn bẩy là 3,0x.
Triển vọng công ty
- Một số dự án đang trên đà hoàn thành vào năm 2025, bao gồm một dự án đường ống CO2 mới với Oxy.
- Dallas và San Antonio được ghi nhận vì vai trò quan trọng của họ trong công suất điện theo kế hoạch.
- Việc tích hợp việc mua lại Piñon dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng hữu cơ.
- Kho chứa Ethane đã đầy, với nhu cầu mới dự kiến cùng với việc ra mắt các cơ sở xuất khẩu vào năm 2024.
- Hệ thống sản phẩm TW ở Utah có thể mở rộng hơn nữa khi nhu cầu tăng lên.
Điểm nổi bật của Bearish
- Việc lưu trữ ethane đầy đủ có thể dẫn đến giảm thu hồi ethane cho đến khi các cơ sở xuất khẩu mới đi vào hoạt động.
- Các quy tắc thất bại mới ở New Mexico đặt ra những thách thức tiềm ẩn, mặc dù ngành công nghiệp mong đợi sự thích ứng.
Điểm nổi bật của Bullish
- Sản lượng lưu vực Permian dự kiến sẽ tăng đáng kể vào năm 2025.
- Giá cước bến tàu xuất khẩu LPG đã tăng, với công ty được hưởng lợi từ hàng hóa giao ngay cao hơn.
- Việc mở rộng liên tục các hệ thống ethylene và propylene dự kiến sẽ thúc đẩy xuất khẩu sang châu Âu.
Bỏ lỡ
- Sự chậm trễ nhỏ trong dự án Bahia do các vấn đề cấp phép.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Quyết định đầu tư cuối cùng cho dự án 1.5 dự kiến vào nửa đầu năm 2025.
- Việc tháo gỡ nút thắt cổ chai gần đây cho phép nắm bắt tỷ giá giao ngay cao hơn đối với xuất khẩu LPG.
- Hệ thống đường ống ethylene đang mở rộng, dự kiến sẽ tăng xuất khẩu sang châu Âu.
- Hiệu suất tiếp thị vẫn mạnh mẽ với hoạt động đáng kể trên chênh lệch Waha.
- Cả hai đơn vị PDH đều hoạt động đầy đủ, đóng góp đáng kể vào dòng tiền.
- Ngân sách vốn cho năm 2025 được thiết lập để tăng lên, với việc mua lại dự kiến sẽ ở mức từ 200 triệu đến 300 triệu đô la.
- Không có giải pháp ngay lập tức cho khoảng cách định giá giữa C-Corps và MLP.
- Các dự án tăng trưởng cho năm 2026 bao gồm đầu tư đáng kể vào các dự án mới đã được phê duyệt và tiềm năng.
Enterprise Products Partners L.P. đang định vị mình để tăng trưởng bền vững và hiệu quả hoạt động, tận dụng các thương vụ mua lại như Piñon Midstream và tận dụng các mở rộng chiến lược. Sức khỏe tài chính của công ty, như được chỉ ra bởi thu nhập và dòng tiền mạnh mẽ, hỗ trợ các kế hoạch chi tiêu vốn đầy tham vọng cho những năm tới. Với trọng tâm là tăng cường các dịch vụ tích hợp và mở rộng phạm vi tiếp cận thị trường, đặc biệt là ở lưu vực Permian và thị trường xuất khẩu châu Âu, Enterprise Products Partners L.P. đang điều hướng bối cảnh năng lượng đang phát triển với tầm nhìn xa chiến lược.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Enterprise Products Partners L.P. (NYSE: EPD) tiếp tục chứng minh hiệu quả tài chính mạnh mẽ và tăng trưởng chiến lược, như được phản ánh trong cả cuộc gọi thu nhập gần đây và các số liệu chính từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức ấn tượng 63,65 tỷ USD, nhấn mạnh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành Dầu khí & Nhiên liệu tiêu hao.
Một trong những Mẹo InvestingPro đáng chú ý nhất là Enterprise Products Partners đã tăng cổ tức trong 27 năm liên tiếp, phù hợp với thông báo của công ty về 0,525 đô la cho mỗi đơn vị phân phối chung. Mức tăng trưởng cổ tức ổn định này, cùng với tỷ suất cổ tức hiện tại là 7,22%, nhấn mạnh cam kết của EPD trong việc trả lại giá trị cho cổ đông. Khả năng duy trì chính sách cổ tức mạnh mẽ như vậy của công ty được hỗ trợ bởi tình hình tài chính mạnh mẽ, với doanh thu 56,64 tỷ đô la trong mười hai tháng qua và EBITDA lành mạnh là 9,32 tỷ đô la.
Tỷ lệ P/E của công ty là 11,15 cho thấy nó có thể bị định giá thấp so với thu nhập của nó, điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư giá trị. Điều này đặc biệt thú vị khi EPD đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần, với giá cổ phiếu ở mức 97,74% mức cao nhất trong năm qua. Sự kết hợp giữa tỷ lệ P / E tương đối thấp và giá cổ phiếu cao cho thấy niềm tin của thị trường vào hiệu suất và triển vọng tương lai của công ty.
Sự tập trung của Enterprise Products Partners vào các dự án tăng trưởng và chi tiêu vốn cho năm 2025, như đã đề cập trong cuộc gọi thu nhập, được phản ánh trong mức tăng trưởng doanh thu 16,2% trong mười hai tháng qua. Quỹ đạo tăng trưởng này, cùng với hiệu suất hoạt động mạnh mẽ của công ty, hỗ trợ InvestingPro Tip mà các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ vẫn có lãi trong năm nay.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm thông tin chi tiết toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo và số liệu bổ sung ngoài những mẹo và số liệu được đề cập ở đây. Trên thực tế, có thêm 11 Mẹo InvestingPro dành cho Đối tác Sản phẩm Doanh nghiệp, cung cấp phân tích sâu hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.