Giảm 40%
Mới! 💥 Dùng ProPicks để xem chiến lược đã đánh bại S&P 500 tới 1,183%+Nhận ƯU ĐÃI 40%

Chứng khoán phái sinh 18/02/2020: Tiếp tục giằng co

Ngày đăng 02:30 18/02/2020
Cập nhật 19:34 17/02/2020
Chứng khoán phái sinh 18/02/2020: Tiếp tục giằng co

Chứng khoán phái sinh 18/02/2020: Tiếp tục giằng co

Vietstock - Chứng khoán phái sinh 18/02/2020: Tiếp tục giằng co

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 17/02/2020. Basis thu hẹp và đạt giá trị -2.47 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần lạc quan về triển vọng của VN30-Index. Chỉ số đang test ngưỡng kháng cự 860-865 điểm, tuy nhiên do bên mua vẫn chưa chiếm ưu thế, cùng với đó là khối lượng không cao cho nên những phiên rung lắc tiếp theo là có thể xảy ra.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 17/02/2020. VN30F2002 (F2002) tăng 0.23%, đạt 863.80 điểm; VN30F2003 (F2003) ở mức 862.90 điểm, tăng 0.22%; hợp đồng VN30F2006 (F2006) tăng 0.06%, đạt 866.50 điểm, hợp đồng VN30F2009 (F2009) ở mức 868.80 điểm, tăng 0.46%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 866.27 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 30.60% so với phiên giao dịch trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2002 giảm 31.64% với 86,306 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2003 là 1,568 hợp đồng, tăng 145%.

Khối ngoại quay bán ròng trong phiên 17/02/2020, tuy nhiên tổng khối lượng mua vào và bán ra tăng so với phiên trước đó.

Trong ngày giao dịch 17/02/2020, giá các hợp đồng tương lai sụt giảm trong hầu hết thời gian giao dịch. Tuy nhiên, giá có nhịp phục hồi vào cuối phiên chiều, đưa giá trị các hợp đồng vượt giá tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2002

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Kết phiên, basis thu hẹp và đạt giá trị -2.47 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang dần lạc quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2002 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/02/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên 17/02/2020, VN30-Index tạo cây nến tăng thân nhỏ kèm khối lượng thấp hơn đường SMA 20 ngày cho thấy áp lực bán và mua vẫn khá cân bằng. Chỉ số vẫn đang test ngưỡng kháng cự 860-865 điểm, tuy nhiên do bên mua vẫn chưa chiếm ưu thế, cùng với đó là khối lượng còn thấp cho nên những phiên rung lắc tiếp theo là có thể xảy ra.

Hiện tại, chỉ báo Relative Strength Index đang tiếp cận ngưỡng 50, chỉ báo MACD cắt lên trên đường Signal cho tín hiệu tích cực.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 18/02/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2003 đang có giá không hấp dẫn vì mức chênh lệch hiện tại là khá ít. Nhà đầu tư chưa nên mua vào hợp đồng này.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

Bình luận mới nhất

Cài Đặt Ứng Dụng của Chúng Tôi
Công Bố Rủi Ro: Giao dịch các công cụ tài chính và/hoặc tiền điện tử tiềm ẩn mức độ rủi ro cao, bao gồm rủi ro mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư, và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Giá cả tiền điện tử có độ biến động mạnh và có thể chịu tác động từ các yếu tố bên ngoài như các sự kiện tài chính, pháp lý hoặc chính trị. Việc giao dịch theo mức ký quỹ gia tăng rủi ro tài chính.
Trước khi quyết định giao dịch công cụ tài chính hoặc tiền điện tử, bạn cần nắm toàn bộ thông tin về rủi ro và chi phí đi kèm với việc giao dịch trên các thị trường tài chính, thận trọng cân nhắc đối tượng đầu tư, mức độ kinh nghiệm, khẩu vị rủi ro và xin tư vấn chuyên môn nếu cần.
Fusion Media xin nhắc bạn rằng dữ liệu có trên trang web này không nhất thiết là theo thời gian thực hay chính xác. Dữ liệu và giá cả trên trang web không nhất thiết là thông tin do bất kỳ thị trường hay sở giao dịch nào cung cấp, nhưng có thể được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường, vì vậy, giá cả có thể không chính xác và có khả năng khác với mức giá thực tế tại bất kỳ thị trường nào, điều này có nghĩa các mức giá chỉ là minh họa và không phù hợp cho mục đích giao dịch. Fusion Media và bất kỳ nhà cung cấp dữ liệu nào có trên trang web này đều không chấp nhận bất cứ nghĩa vụ nào trước bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào xảy ra từ kết quả giao dịch của bạn, hoặc trước việc bạn dựa vào thông tin có trong trang web này.
Bạn không được phép sử dụng, lưu trữ, sao chép, hiển thị, sửa đổi, truyền hay phân phối dữ liệu có trên trang web này và chưa nhận được sự cho phép rõ ràng bằng văn bản của Fusion Media và/hoặc nhà cung cấp. Tất cả các quyền sở hữu trí tuệ đều được bảo hộ bởi các nhà cung cấp và/hoặc sở giao dịch cung cấp dữ liệu có trên trang web này.
Fusion Media có thể nhận thù lao từ các đơn vị quảng cáo xuất hiện trên trang web, dựa trên tương tác của bạn với các quảng cáo hoặc đơn vị quảng cáo đó.
Phiên bản tiếng Anh của thỏa thuận này là phiên bản chính, sẽ luôn được ưu tiên để đối chiếu khi có sự khác biệt giữa phiên bản tiếng Anh và phiên bản tiếng Việt.
© 2007-2024 - Công ty TNHH Fusion Media. Mọi quyền được bảo hộ.