03/11: Đọc gì trước giờ giao dịch chứng khoán?
Investing.com - Jefferies đã nâng hạng Apple từ Underperform lên Hold, viện dẫn triển vọng quý 12 vững chắc và tăng trưởng dịch vụ ổn định, mặc dù cảnh báo bức tranh dài hạn vẫn còn mờ nhạt.
"Doanh thu quý 9 của Apple tăng 7,9% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn 6% so với ước tính của chúng tôi và cao hơn 1% so với dự đoán chung," ông Edison Lee, nhà phân tích của Jefferies cho biết.
Công ty lưu ý rằng tăng trưởng "chủ yếu được thúc đẩy bởi mức tăng 15% trong doanh thu dịch vụ," trong khi doanh số sản phẩm chỉ tăng 5,4%, dẫn đầu bởi mức tăng 6% trong doanh thu iPhone.
Doanh thu Mac tăng 13%, trong khi Trung Quốc vẫn là khu vực yếu nhất, giảm khoảng 4% so với cùng kỳ năm trước do hạn chế nguồn cung cho iPhone 17.
Jefferies nhấn mạnh rằng "dự báo tăng trưởng doanh thu 10%-12% trong quý 12 là giai đoạn tăng trưởng hai chữ số đầu tiên kể từ quý 2 năm tài chính 2022," ngụ ý mức tăng trưởng doanh thu sản phẩm khoảng 10% và tăng trưởng dịch vụ 13%-14%. Biên lợi nhuận gộp dự kiến sẽ nằm trong khoảng 47% đến 48%, bao gồm chi phí thuế quan 1,4 tỷ đô la.
Ông Lee cho biết ông kỳ vọng "tăng trưởng doanh thu tại Trung Quốc trong quý 1 năm tài chính 2026 có khả năng sẽ chuyển sang tích cực," dẫn chứng việc đẩy mạnh vận chuyển iPhone và nhu cầu mạnh mẽ đối với mẫu iPhone 17 cơ bản được hỗ trợ bởi "chiến lược giá cạnh tranh và trợ cấp từ chính phủ."
Tuy nhiên, Jefferies cảnh báo rằng "khả năng nâng cấp thu nhập rất hạn chế" và tăng trưởng năm 2026 sẽ bị hạn chế bởi "giả định tăng giá 100 đô la cho iPhone 18," tỷ lệ nâng cấp cao hơn từ iPhone 17, và "sự kết hợp sản phẩm kém thuận lợi hơn."
"Chúng tôi đã nâng dự báo doanh thu và EPS lên mức một chữ số thấp cho ba năm tới," Jefferies cho biết, với mức giá mục tiêu mới là 246,99 đô la.
Công ty kết luận, "Cổ phiếu vẫn đắt đỏ nhưng có khả năng sẽ tiếp tục như vậy nhờ kỳ vọng vào iPhone 18 (đặc biệt là phiên bản gập)."
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.