Ngân hàng Nhà nước bơm ròng mạnh, lãi suất huy động tiếp tục tăng
Investing.com -- Moody’s Ratings đã hạ xếp hạng nợ không đảm bảo cấp cao của Akzo Nobel N.V. xuống Baa3 từ Baa2, đồng thời thay đổi triển vọng từ tiêu cực sang ổn định.
Hành động xếp hạng này diễn ra sau thông báo ngày 18 tháng 11 của AkzoNobel về kế hoạch sáp nhập với Axalta Coating Systems Ltd. trong một giao dịch toàn bộ bằng cổ phiếu. Theo thỏa thuận, các cổ đông của AkzoNobel sẽ sở hữu 55% công ty hợp nhất, trong khi cổ đông Axalta sẽ nắm giữ 45%.
Trước khi giao dịch hoàn tất, dự kiến vào cuối năm 2026 hoặc đầu năm 2027, cổ đông AkzoNobel sẽ nhận được tổng cổ tức 2,5 tỷ euro, bao gồm cổ tức thường xuyên của công ty cộng với cổ tức đặc biệt. Công ty cũng đã hủy bỏ chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 400 triệu euro đã được công bố trước đó.
Moody’s đã viện dẫn đòn bẩy ban đầu cao của công ty hợp nhất là lý do chính cho việc hạ xếp hạng. Cơ quan xếp hạng này dự kiến AkzoNobel sẽ cần tài trợ một phần đáng kể cho khoản chi trả cổ tức bằng nợ bổ sung, dẫn đến tỷ lệ nợ gộp/EBITDA điều chỉnh theo Moody’s năm 2025 là 4,6x.
Triển vọng ổn định phản ánh kỳ vọng của Moody’s rằng công ty sẽ trình bày kế hoạch giảm nợ xuống mức phù hợp với xếp hạng của mình sau khi việc sáp nhập hoàn tất. Công ty hợp nhất đã cam kết duy trì xếp hạng đầu tư và đạt tỷ lệ đòn bẩy ròng từ 2,0x đến 2,5x.
Thành công của việc sáp nhập một phần phụ thuộc vào việc hiện thực hóa các mục tiêu hiệp lực đầy tham vọng là 600 triệu euro, với kỳ vọng của các công ty sẽ đạt được 90% các hiệp lực này trong vòng ba năm sau khi hoàn tất. Những hiệp lực này sẽ bổ sung cho các nỗ lực cắt giảm chi phí đang diễn ra tại cả hai công ty.
Moody’s cũng hạ xếp hạng chương trình thương phiếu và các xếp hạng ngắn hạn khác của AkzoNobel xuống P-3 và (P)P-3 từ P-2 và (P)P-2.
Giao dịch này vẫn còn phụ thuộc vào sự chấp thuận của cổ đông từ cả hai công ty cũng như các phê duyệt quy định và chống độc quyền.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.