Vietstock - Chứng khoán phái sinh 09/11: Cải thiện tâm lý từ nhà đầu tư nước ngoài?
Basis của VN30F1811 duy trì mức khá lớn -6.8 điểm. Điều này cho thấy giới đầu tư vẫn nghiêng về kịch bản giảm điểm của VN30-Index hơn là tăng điểm dù thị trường duy trì sắc xanh trong phiên sáng.
I. NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 08/11/2018
Các hợp đồng phái sinh giằng co mạnh trong phiên hôm nay. VN30F1811 (F1811) giảm 0.13%, đạt 893.60 điểm. VN30F1812 (F1812) giảm 0.01%, dừng tại mức 894.0 điểm. Hiện tại chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 900.40 điểm.
Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 26.35% so với phiên hôm trước. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1811 giảm 26.89%, có 119,033 hợp đồng được khớp lệnh. Trong khi F1812 đạt 437 hợp đồng, giảm 32.77%. Basis của F1811 đạt -6.8 điểm.
Xu hướng tăng mạnh của thị trường cơ sở đầu phiên sáng đã giúp thị trường phái sinh cải thiện thanh khoản cũng như duy trì sắc xanh suốt phiên sáng. Tuy nhiên, thanh khoản các nhịp giữa phiên ở thị trường cơ sở yếu là nguyên nhân khiến tâm lý bi quan đến với nhà đầu tư ở phiên chiều. Cuối phiên giao dịch, cả F1211 và F1812 đều giảm mạnh và đóng cửa dưới ngưỡng tham chiếu.
Đồ thị trong phiên của VN30F1811
Nguồn: https://ta.vietstock.vn/
Basis của VN30F1811 duy trì mức âm khá lớn -6.8 điểm. Điều này cho thấy giới đầu tư vẫn nghiêng về kịch bản giảm điểm của VN30-Index hơn là tăng trưởng dù thị trường duy trì sắc xanh trong phiên sáng.
Biến động VN30F1811 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/11/2018, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
III. PHÂN TÍCH CUNG CẦU KHỐI NGOẠI
Tâm lý nhà đầu tư nước ngoài cải thiện rõ rệt so với phiên giao dịch 07/11/2018. Khối lượng bán các hợp đồng tương lai giảm mạnh trong khi khối lượng mua tiếp tục duy trì trên đà tăng ổn định.
Nguồn: VietstockFinance
IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX
VN30-Index xuất hiện của mẫu hình nến Shooting Star trong phiên giao dịch ngày 08/11/2018.
Khối lượng giao dịch sụt giảm mạnh và rất thấp dưới mức trung bình 20 phiên. Điều này cho thấy tâm lý của giới đầu tư đang rất thận trọng.
Tuy nhiên, MACD cho tín hiệu mua ở vùng thấp dưới ngưỡng 0.
Đáy cũ tháng 10/2018 tiếp tục là mức hỗ trợ đáng tin cậy nếu có giảm mạnh xảy ra. Kháng cự ngắn hạn là middle của Bollinger Bands (tương đương vùng 908-910 điểm)
Nguồn: VietstockUpdater
V. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH NGÀY 08/11/2018
Nguồn: VietstockFinance
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
