Hôm thứ Hai, Citi đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Cohu Inc (NASDAQ: COHU), một công ty chuyên về thiết bị bán dẫn, bằng cách hạ xếp hạng cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập. Công ty đã giữ mục tiêu giá ổn định ở mức 36,00 đô la, trích dẫn mức định giá phù hợp với tỷ lệ giá trên thu nhập xấp xỉ 19 lần trên thu nhập ước tính năm 2025 trên mỗi cổ phiếu.
Con số này cao hơn đáng kể so với mức trung bình ba năm là 13 lần, phản ánh dự đoán về nhiều lần mở rộng dựa trên hiệu suất biên lợi nhuận gộp ổn định của Cohu.
Lý do đằng sau việc hạ cấp gắn liền với chiến lược rộng lớn hơn của Citi trong lĩnh vực bán dẫn, vì nó trở nên chọn lọc hơn trong bối cảnh tiến triển vào những gì nó xác định là chu kỳ Giai đoạn 2 muộn trong ngành.
Công ty thừa nhận hỗn hợp doanh thu dịch vụ ngày càng tăng của Cohu, góp phần vào tỷ suất lợi nhuận cao hơn, nhưng cũng lưu ý sự cần thiết phải có dấu hiệu phục hồi rõ ràng ở một số thị trường cuối cùng quan trọng của Cohu như ô tô, di động và công nghiệp.
Cohu có sự hiện diện đáng kể tại các thị trường này và Citi bày tỏ lập trường thận trọng, thích quan sát các chỉ số rõ ràng về sự phục hồi của thị trường trước khi đánh giá lại tiềm năng tăng trưởng của công ty. Trong phân tích của mình, Citi cho rằng giá cổ phiếu hiện tại của Cohu phản ánh chính xác giá trị của nó, ngụ ý rằng có rất ít dư địa để tăng giá hơn nữa trong thời gian tới.
Vị thế của công ty đầu tư phản ánh tâm lý lạc quan thận trọng rộng lớn hơn, nhận ra các thuộc tính tích cực của Cohu như sự thay đổi có lợi trong thành phần doanh thu.
Tuy nhiên, nó làm dịu điều này bằng cách chỉ ra sự cần thiết phải cải thiện thị trường ở những khu vực mà Cohu hoạt động tích cực nhất. Với mục tiêu giá không thay đổi, Citi dường như đang thực hiện cách tiếp cận chờ xem hiệu suất trong tương lai của Cohu trong bối cảnh phát triển toàn ngành.
Trong các tin tức gần đây khác, Cohu Inc. đã hoạt động tích cực với những phát triển đáng kể. Công ty đã công bố những thay đổi trong vai trò điều hành của mình, với Thomas D. Kampfer chuyển sang vai trò bán thời gian và Emily R. Lough đảm nhận trách nhiệm thư ký pháp lý và công ty của mình.
Ngoài ra, Karen M. Rapp, một giám đốc điều hành có nhiều kinh nghiệm trong quản lý tài chính, phát triển doanh nghiệp và công nghệ thông tin, đã được bổ nhiệm vào Hội đồng quản trị của Cohu.
Cohu gần đây đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu quý đầu tiên năm 2024 là 0,01 đô la, với tỷ suất lợi nhuận gộp không phải GAAP là 46%. Doanh thu của công ty trong quý là 107,6 triệu đô la, với doanh thu định kỳ chiếm 66% tổng số. Trong quý II, Cohu dự kiến doanh thu khoảng 105 triệu USD và tỷ suất lợi nhuận gộp khoảng 45%.
Các nhà phân tích tài chính đã điều chỉnh triển vọng của họ đối với Cohu sau hướng dẫn quý II cập nhật của công ty. Needham đã cắt giảm mục tiêu từ 36 đô la xuống còn 34 đô la, duy trì xếp hạng Mua, trong khi Citi hạ mục tiêu từ 40 đô la xuống 36 đô la, cũng giữ nguyên xếp hạng Mua. Những điều chỉnh này được cho là do sự phục hồi chậm hơn dự đoán trong lĩnh vực bán dẫn.
Bất chấp những điều chỉnh này, Cohu vẫn lạc quan về tương lai của mình, dự đoán các điều kiện kinh doanh ổn định trong vài quý tới, với những cải thiện tiềm năng dự kiến vào cuối năm nay.
Công ty cũng nhấn mạnh công nghệ tiên tiến AI là yếu tố chính để đạt được mục tiêu doanh thu 1 tỷ USD. Đây là những phát triển gần đây của Cohu Inc., khi nó tiếp tục điều hướng qua thị trường bán dẫn năng động.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Trong bối cảnh triển vọng trung lập của Citi đối với Cohu Inc, dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Với vốn hóa thị trường là 1,66 tỷ USD, định giá của Cohu phản ánh sự quan tâm đáng kể của nhà đầu tư. Tuy nhiên, tỷ lệ P/E của công ty đứng ở mức âm -770, cho thấy các nhà đầu tư có thể đang cân nhắc triển vọng tăng trưởng trong tương lai hơn là thu nhập hiện tại. Ngoài ra, sự sụt giảm đáng kể doanh thu trong mười hai tháng qua, ở mức gần -28,93%, phù hợp với lập trường thận trọng của Citi về nhu cầu phục hồi tại các thị trường cuối cùng quan trọng của Cohu.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Cohu nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, cho thấy một vị thế thanh khoản vững chắc có thể ủng hộ khả năng phục hồi trong điều kiện thị trường không chắc chắn. Tuy nhiên, với sáu nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới và doanh số bán hàng dự kiến giảm trong năm hiện tại, thị trường có thể đã định giá một số thách thức mà công ty phải đối mặt. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp một bộ mẹo rộng hơn, với 12 thông tin chi tiết bổ sung có sẵn để hướng dẫn các quyết định đầu tư. Để truy cập các mẹo có giá trị này và hơn thế nữa, hãy cân nhắc sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Nhìn chung, các chỉ số tài chính của Cohu và InvestingPro Tips cung cấp một cái nhìn sắc thái bổ sung cho phân tích của Citi, cung cấp cho các nhà đầu tư một bức tranh toàn diện hơn về vị thế của công ty trong ngành công nghiệp bán dẫn cạnh tranh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.