Bắc Kinh tái khẳng định “cấm tuyệt đối” crypto sau khi phát hiện giao dịch ngầm
United Fire Group Inc. (NASDAQ:UFCS) đã công bố kết quả quý 3/2025 vào ngày 5 tháng 11, cho thấy sự cải thiện đáng kể trên tất cả các chỉ số hiệu suất chính, với thu nhập ròng tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái. Cổ phiếu của công ty đã tăng 11% trong phiên giao dịch sau giờ làm việc sau thông báo này, đạt 32,04 USD và tiến gần hơn đến mức cao nhất trong 52 tuần là 34,86 USD.
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
United Fire Group báo cáo thu nhập ròng đạt 39 triệu USD trong quý 3/2025, tương đương 1,49 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, tăng mạnh so với 20 triệu USD, hay 0,76 USD trên mỗi cổ phiếu trong quý 3/2024. Công ty đạt tỷ lệ kết hợp 91,9%, cải thiện đáng kể 6,3 điểm phần trăm so với 98,2% trong cùng kỳ năm trước, đánh dấu kết quả quý 3 tốt nhất trong gần 20 năm qua.
Phí bảo hiểm ròng tăng 7% so với cùng kỳ năm trước, đạt mức kỷ lục quý 3 là 328 triệu USD, trong khi giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu tăng lên 35,22 USD, với giá trị sổ sách điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 36,34 USD.
Như được thể hiện trong kết quả tài chính hợp nhất, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu từ đầu năm đến nay của công ty đạt mức ấn tượng 12,7%, phản ánh hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lời mạnh mẽ:
Ông Kevin Leidwinger, Giám đốc điều hành, đã nhấn mạnh thành tựu của công ty trong cuộc họp báo cáo thu nhập, tuyên bố: "Chúng tôi đã có một quý xuất sắc," và nhấn mạnh rằng United Fire "đang ở vị thế tốt để duy trì đà phát triển của mình đến cuối năm và sang năm 2026."
Phân tích tài chính chi tiết
Sự cải thiện tỷ lệ kết hợp của công ty được thúc đẩy bởi cả kinh nghiệm tổn thất tốt hơn và quản lý chi phí. Tỷ lệ tổn thất ròng giảm 5,0 điểm phần trăm xuống 57,3% trong quý 3/2025 từ 62,3% trong quý 3/2024, trong khi tỷ lệ chi phí bảo hiểm cải thiện 1,3 điểm phần trăm xuống 34,6% từ 35,9%.
Biểu đồ sau đây minh họa xu hướng tích cực trong cả phí bảo hiểm ròng và tỷ lệ kết hợp trong những quý gần đây:
Tổn thất do thảm họa đặc biệt thấp trong quý 3, với tỷ lệ tổn thất do thảm họa chỉ 1,3%, vượt trội đáng kể so với cả trung bình lịch sử năm năm và mười năm. Kinh nghiệm tổn thất thuận lợi này, kết hợp với sự tăng trưởng phí bảo hiểm liên tục, đã đóng góp đáng kể vào kết quả quý mạnh mẽ.
Kết quả sản xuất trên các phân khúc kinh doanh cho thấy sự tăng trưởng lành mạnh, với các dòng thương mại lõi dẫn đầu. Công ty duy trì tỷ lệ giữ chân khách hàng mạnh mẽ đồng thời đạt được tăng trưởng kinh doanh mới vững chắc, phản ánh sự tin tưởng vào danh mục đầu tư của mình sau những cải tiến lựa chọn rủi ro và hành động định giá.
Hiệu suất danh mục đầu tư
Chiến lược đầu tư của United Fire Group tiếp tục mang lại kết quả tích cực. Công ty báo cáo thu nhập đầu tư ròng đạt 26 triệu USD cho quý 3/2025, tăng 6% từ 24 triệu USD trong quý 3/2024. Thu nhập đầu tư từ đầu năm đến nay đạt 71 triệu USD, tăng 21% từ 59 triệu USD trong cùng kỳ năm trước.
Danh mục đầu tư duy trì hồ sơ chất lượng cao, với 89% phân bổ cho các khoản đáo hạn cố định và 11% cho các khoản đầu tư khác và quan hệ đối tác dài hạn. Trong danh mục đáo hạn cố định, 99,9% tài sản nắm giữ đều thuộc cấp đầu tư, với xếp hạng tín dụng trung bình được cải thiện là AA so với AA- trong năm trước.
Thu nhập lãi từ các khoản đáo hạn cố định tăng 17% so với cùng kỳ năm trước, được thúc đẩy bởi các hành động quản lý danh mục đầu tư và tái đầu tư tiền thu được với lợi suất cao hơn mức trung bình của danh mục đầu tư. Lợi suất mua mới 5,0% tiếp tục vượt lợi suất danh mục đầu tư tổng thể, hỗ trợ tăng lợi nhuận trong tương lai.
Biểu đồ sau đây cho thấy sự cải thiện nhất quán trong thu nhập đầu tư ròng hàng quý:
Tuyên bố hướng tới tương lai
Trong cuộc họp báo cáo thu nhập, ban lãnh đạo đã giải quyết các câu hỏi về việc điều hướng thị trường có khả năng suy yếu, nhấn mạnh sự tập trung của công ty vào hiệu suất tài chính và duy trì mối quan hệ mạnh mẽ với các đối tác phân phối. Công ty đang nhắm tới tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu 15% trong thời gian dài, ưu tiên khả năng sinh lời hơn tăng trưởng.
United Fire Group dự kiến sẽ giảm dần tỷ lệ chi phí và có kế hoạch duy trì triết lý cổ tức của mình. Mặc dù công ty lưu ý một số áp lực cạnh tranh trong thị trường E&S, ban lãnh đạo bày tỏ sự tự tin vào sức mạnh của hoạt động kinh doanh lõi của mình.
Các thách thức tiềm ẩn được xác định bao gồm điều kiện thị trường mềm mới nổi có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận, áp lực cạnh tranh, thuế quan và lạm phát chi phí vật liệu, cũng như vấn đề cung ứng lao động. Tuy nhiên, vị thế tài chính mạnh mẽ và tập trung chiến lược vào khả năng sinh lời của công ty đặt nó ở vị thế tốt để vượt qua những khó khăn tiềm ẩn này.
Với kết quả quý 3 phá kỷ lục và cải thiện trên tất cả các chỉ số chính, United Fire Group thể hiện khả năng thực hiện hoạt động mạnh mẽ và dường như đang ở vị thế tốt để tiếp tục thành công trong suốt thời gian còn lại của năm 2025 và sang năm 2026.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: