Bắc Kinh tái khẳng định “cấm tuyệt đối” crypto sau khi phát hiện giao dịch ngầm
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Proto Labs Inc. (NYSE:PRLB) đã công bố kết quả kinh doanh quý 3 năm 2025 vào ngày 31 tháng 10, cho thấy doanh thu kỷ lục đạt 135,4 triệu USD và việc mở rộng chiến lược năng lực sản xuất của công ty. Cổ phiếu của công ty sản xuất kỹ thuật số này đã tăng 2,77% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa lên 54,5 USD sau thông báo, khi các nhà đầu tư phản ứng tích cực với kết quả vượt kỳ vọng của các nhà phân tích.
Hiệu suất của công ty diễn ra trong bối cảnh nhu cầu mạnh mẽ từ các lĩnh vực hàng không vũ trụ, quốc phòng và điện tử tiêu dùng, đặc biệt là sự tăng trưởng mạnh ở thị trường Mỹ đã bù đắp cho sự suy giảm trong lĩnh vực sản xuất tại châu Âu. Proto Labs tiếp tục khẳng định vị thế là nhà cung cấp hàng đầu trong dịch vụ sản xuất nhanh, được minh họa qua sự hợp tác với các khách hàng lớn như bộ phận Prime Air của Amazon.
Như được thể hiện trong slide sau đây về quan hệ đối tác với khách hàng lớn:
Điểm nổi bật về hiệu suất quý
Proto Labs báo cáo doanh thu Q3 2025 đạt 135,4 triệu USD, tăng 6,8% so với cùng kỳ năm trước theo tỷ giá không đổi. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (Non-GAAP) giữ nguyên ở mức 0,47 USD so với cùng kỳ năm trước, tuy nhiên con số này vẫn vượt kỳ vọng thị trường là 0,39 USD mỗi cổ phiếu. Doanh thu từ mạng lưới hoàn thiện đơn hàng của công ty đạt 30,1 triệu USD, tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái.
Bảng tóm tắt tài chính dưới đây minh họa tăng trưởng doanh thu hàng năm và hiệu suất EPS ổn định của công ty:
Gia công CNC nổi lên là dịch vụ có hiệu suất nổi bật nhất trong số các dịch vụ của Proto Labs, với doanh thu tăng 17% so với cùng kỳ năm trước, đạt 63,0 triệu USD. Đúc phun nhựa có mức tăng trưởng khiêm tốn 1%, trong khi doanh thu từ kim loại tấm tăng 13%. Tuy nhiên, doanh thu từ in 3D giảm 7% so với Q3 2024.
Bảng phân tích sau đây cho thấy hiệu suất của tất cả các dòng dịch vụ:
Phân tích tài chính chi tiết
Kết quả tài chính của Proto Labs cho thấy sự cải thiện tuần tự trong các chỉ số lợi nhuận mặc dù có áp lực về biên lợi nhuận so với cùng kỳ năm trước. Công ty đạt biên lợi nhuận gộp Non-GAAP là 45,9% trong Q3 2025, tăng 110 điểm cơ bản so với quý trước, mặc dù thấp hơn một chút so với mức 46,2% được báo cáo trong Q3 2024. Tương tự, biên lợi nhuận hoạt động Non-GAAP tăng 140 điểm cơ bản theo thứ tự lên 10,0%, nhưng vẫn thấp hơn 90 điểm cơ bản so với con số của năm trước.
Bảng so sánh tài chính toàn diện được trình bày như sau:
Công ty thể hiện khả năng tạo ra dòng tiền mạnh mẽ, với dòng tiền hoạt động đạt 29,1 triệu USD trong Q3 2025, tăng từ 10,6 triệu USD trong quý trước và 24,8 triệu USD trong cùng kỳ năm ngoái. Proto Labs duy trì bảng cân đối kế toán vững chắc với 138,4 triệu USD tiền mặt và các khoản đầu tư, không có nợ, tạo sự linh hoạt tài chính cho các khoản đầu tư và mua lại cổ phiếu trong tương lai. Trong quý này, công ty đã mua lại 12,8 triệu USD cổ phiếu, tăng đáng kể so với 3,1 triệu USD trong Q2 2025.
Bảng tóm tắt dòng tiền và bảng cân đối kế toán cho thấy vị thế tài chính mạnh mẽ của công ty:
Sáng kiến chiến lược
Proto Labs đang thực hiện các ưu tiên chiến lược tập trung vào việc tăng cường khách hàng sử dụng các dịch vụ kết hợp của công ty và thúc đẩy doanh thu cao hơn trên mỗi khách hàng. Công ty báo cáo mức tăng 35% so với cùng kỳ năm trước về số lượng khách hàng sử dụng các dịch vụ kết hợp trong 12 tháng qua, trong khi doanh thu trên mỗi khách hàng tăng 14% trong Q3 2025 so với cùng kỳ năm trước.
Slide sau đây nêu rõ những ưu tiên chiến lược chính này:
Công ty cũng đã mở rộng khả năng gia công CNC tại nhà máy trong quý này, nâng cao khả năng đẩy nhanh quá trình tạo mẫu nhanh và phát triển sản phẩm. Việc mở rộng này nhấn mạnh đến khả năng sản xuất tuân thủ ITAR tại Mỹ của Proto Labs, điều đặc biệt có giá trị đối với các ngành hàng không vũ trụ, quốc phòng và các ngành được quản lý khác. Ngoài ra, Proto Labs đã được vinh danh trong danh sách "Nhà tuyển dụng tốt nhất theo tiểu bang của Mỹ năm 2025" của Forbes, nổi bật với văn hóa làm việc mạnh mẽ.
Những phát triển chiến lược này được tóm tắt trong slide sau:
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về Q4 2025, Proto Labs đưa ra dự báo doanh thu từ 125 triệu USD đến 133 triệu USD và dự báo EPS Non-GAAP từ 0,30 USD đến 0,38 USD. Công ty dự kiến tỷ giá ngoại tệ sẽ có tác động thuận lợi khoảng 1,5 triệu USD đối với doanh thu Q4, với thuế suất hiệu quả Non-GAAP dự kiến từ 23% đến 24%.
Triển vọng Q4 2025 được chi tiết trong hướng dẫn sau:
CEO Suresh Krishna nhấn mạnh trọng tâm chiến lược của công ty trong cuộc gọi công bố thu nhập, tuyên bố: "Chúng tôi là nhà cung cấp được lựa chọn cho bất cứ điều gì liên quan đến đổi mới," và "Trọng tâm của chúng tôi rõ ràng: đẩy nhanh tăng trưởng có lợi nhuận." Những tuyên bố này phù hợp với cam kết đã được chứng minh của Proto Labs trong việc mở rộng năng lực và cải thiện hiệu quả hoạt động.
Mặc dù hướng dẫn Q4 cho thấy khả năng chậm lại theo mùa so với Q3, các sáng kiến chiến lược, năng lực sản xuất mở rộng và vị thế tài chính mạnh mẽ của công ty tạo nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng liên tục. Khả năng vượt kỳ vọng của Proto Labs trong Q3 2025 chứng minh hiệu quả của chiến lược trong việc vượt qua thách thức thị trường đồng thời tận dụng cơ hội trong các lĩnh vực tăng trưởng cao.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: