Jefferies: Tether có thể trở thành lực đỡ dài hạn cho giá vàng
LegalZoom.com Inc (NASDAQ:LZ) đã thể hiện mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ trong bài thuyết trình dành cho nhà đầu tư quý 3 năm 2025, nổi bật với mức tăng 13% so với cùng kỳ năm trước lên 190 triệu USD, mặc dù các chỉ số về lợi nhuận cho thấy kết quả không đồng đều. Cổ phiếu của nhà cung cấp dịch vụ pháp lý trực tuyến này đã tăng 2,62% lên 9,92 USD trong phiên giao dịch sau giờ thị trường sau khi công bố báo cáo thu nhập vào ngày 5 tháng 11, khi các nhà đầu tư phản ứng tích cực với các sáng kiến chiến lược và việc nâng dự báo cả năm của công ty.
Điểm nhấn kết quả hoạt động quý
LegalZoom báo cáo tổng doanh thu đạt 190 triệu USD trong Q3 2025, tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này vượt kỳ vọng của các nhà phân tích ở mức 183,21 triệu USD gần 7 triệu USD. Sự tăng trưởng này đến từ đóng góp cân bằng của cả hai mảng đăng ký dịch vụ và giao dịch.
Như được thể hiện trong tổng quan kết quả hoạt động quý sau đây:
Doanh thu từ đăng ký dịch vụ, bao gồm dịch vụ đại diện đăng ký, gói tuân thủ, tư vấn luật sư và các dịch vụ định kỳ khác, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước lên 125 triệu USD. Doanh thu từ giao dịch, chủ yếu từ thành lập doanh nghiệp và các dịch vụ một lần khác, tăng 12% lên 65 triệu USD trong cùng kỳ.
Mặc dù doanh thu tăng trưởng, lợi nhuận ròng giảm đáng kể 59% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 5 triệu USD. Điều này chuyển thành thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 0,17 USD, thấp hơn so với dự kiến là 0,19 USD. EBITDA điều chỉnh của công ty đạt 46 triệu USD với biên lợi nhuận 24%, giảm 400 điểm cơ bản so với năm trước.
Bản tóm tắt tài chính cho thấy các chỉ số doanh thu và lợi nhuận của công ty:
Mảng kinh doanh đăng ký dịch vụ của LegalZoom tiếp tục là động lực tăng trưởng chính, với công ty báo cáo 1,96 triệu đơn vị đăng ký, tăng 14% so với cùng kỳ năm trước. Mô hình đăng ký dịch vụ cung cấp doanh thu định kỳ dễ dự đoán hơn và giá trị vòng đời khách hàng cao hơn so với các giao dịch một lần.
Sáng kiến chiến lược
LegalZoom đã phác thảo ba lĩnh vực trọng tâm chiến lược trong bài thuyết trình của mình: tối ưu hóa mảng kinh doanh đăng ký dịch vụ, định hướng lại chiến lược tiếp cận thị trường và tận dụng trí tuệ nhân tạo để cung cấp chuyên môn.
Công ty đang nâng cao các dịch vụ đăng ký của mình với các dịch vụ cao cấp như Compliance Concierge, cung cấp hỗ trợ chuyên biệt cho nhu cầu tuân thủ kinh doanh. Cách tiếp cận "làm hộ" này nhằm tăng doanh thu trung bình trên mỗi người dùng và cải thiện tỷ lệ giữ chân khách hàng.
Ông Jeff Stibel, CEO của công ty, đã nhấn mạnh sự thay đổi chiến lược trong cuộc gọi báo cáo thu nhập, tuyên bố: "Chúng tôi hiện đang bắt đầu thực hiện tiếp thị thương hiệu, không chỉ tiếp thị hiệu suất." Cách tiếp cận này phản ánh nỗ lực của LegalZoom trong việc định vị mình là thương hiệu pháp lý đáng tin cậy cho các doanh nghiệp nhỏ.
Công ty cũng đang hình thành các đối tác chiến lược để mở rộng phạm vi tiếp cận. Các hợp tác gần đây bao gồm:
Có lẽ đáng chú ý nhất, LegalZoom đang đẩy nhanh quá trình tích hợp AI để nâng cao việc cung cấp dịch vụ và hiệu quả hoạt động. Tính năng "Doc Assist" của công ty minh họa cho cách tiếp cận này bằng cách kết hợp khả năng AI với chuyên môn của con người:
Cơ hội thị trường
LegalZoom hoạt động trong một thị trường lớn, phân mảnh với tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Công ty ước tính thị trường có thể phục vụ (SAM) của mình là 51 tỷ USD trên ba danh mục chính:
Công ty đã nhấn mạnh lợi thế cạnh tranh của mình trong thị trường này, bao gồm thương hiệu đã được thiết lập, cách tiếp cận ưu tiên kỹ thuật số và mô hình thu hút khách hàng hiệu quả:
LegalZoom nhằm giải quyết các điểm đau quan trọng cho các doanh nghiệp nhỏ và người tiêu dùng tìm kiếm dịch vụ pháp lý. Bài thuyết trình nhấn mạnh cách các dịch vụ pháp lý truyền thống thường có giá quá cao, dẫn đến nhu cầu chưa được đáp ứng:
Tuyên bố hướng tới tương lai
Sau kết quả Q3 mạnh mẽ, LegalZoom đã nâng dự báo doanh thu cả năm 2025 lên mức từ 748 triệu USD đến 752 triệu USD, tương đương mức tăng trưởng khoảng 10% so với cùng kỳ năm trước. Đối với Q4 2025, công ty dự kiến doanh thu từ 182 triệu USD đến 186 triệu USD và EBITDA điều chỉnh từ 46 triệu USD đến 48 triệu USD.
Dòng tiền tự do của công ty đạt 47 triệu USD trong Q3, tăng 114% so với năm trước, thể hiện hiệu quả hoạt động được cải thiện bất chấp áp lực về biên lợi nhuận.
Kết luận
Bài thuyết trình Q3 2025 của LegalZoom mô tả một công ty đang trong giai đoạn chuyển đổi, thành công trong việc tăng trưởng doanh thu thông qua mô hình đăng ký dịch vụ trong khi đầu tư vào khả năng AI và đối tác chiến lược để mở rộng thị trường có thể tiếp cận. Mặc dù có những thách thức về lợi nhuận phản ánh trong việc không đạt được EPS dự kiến, việc nâng dự báo cả năm cho thấy sự tự tin của ban lãnh đạo về hướng đi chiến lược của công ty.
Các nhà đầu tư dường như thận trọng lạc quan, như được chứng minh bằng sự tăng giá cổ phiếu sau khi công bố thu nhập. Tuy nhiên, rủi ro thực hiện vẫn còn khi LegalZoom đối mặt với áp lực cạnh tranh và tiếp tục chuyển đổi từ một doanh nghiệp tập trung vào giao dịch thành một nền tảng dịch vụ pháp lý toàn diện cho các doanh nghiệp nhỏ và người tiêu dùng.
Khả năng tận dụng AI hiệu quả trong khi duy trì niềm tin của khách hàng trong các vấn đề pháp lý sẽ là yếu tố quan trọng đối với thành công lâu dài của công ty trong việc giành được thị phần lớn hơn trong thị trường có thể tiếp cận trị giá 51 tỷ USD.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: