Hôm thứ Hai, Bernstein SocGen Group đã điều chỉnh triển vọng tài chính của Domino's Pizza (NYSE: DPZ), giảm mục tiêu giá xuống còn 440 đô la từ 460 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Hiệu suất thị trường. Việc sửa đổi phản ánh những lo ngại về doanh số giao hàng của Hoa Kỳ, ngoại trừ UberEats, đã cho thấy xu hướng tiêu cực sau ba quý. Sự suy thoái này được cho là do tính dễ bị tổn thương của doanh nghiệp giao hàng trước những biến động kinh tế và cạnh tranh gia tăng.
Nhà phân tích lưu ý rằng sự suy giảm doanh số giao hàng ở Mỹ là đáng kể, khi xu hướng chuyển sang tiêu cực sau ba quý tăng trưởng liên tiếp. Báo cáo cho thấy phân khúc giao hàng có thể phải đối mặt với áp lực khi tác động của lợi ích một lần từ các kênh tổng hợp như UberEats bắt đầu suy yếu. Bất chấp những thách thức này, sự tăng trưởng ổn định của phân khúc vận chuyển và sự tập trung vào giá trị của Domino dự kiến sẽ hỗ trợ tăng thị phần của công ty.
Về kỳ vọng hiệu suất, doanh số bán hàng tương đương của Hoa Kỳ (comps) được ước tính là 2% cho quý IV năm 2024 và khoảng 4% cho năm tài chính 2025. Triển vọng này dựa trên xu hướng tăng trưởng nhất quán trong ba năm, dường như thu hút người tiêu dùng nhạy cảm về giá.
Trên phạm vi quốc tế, công ty đang trải qua một cuộc suy thoái, với doanh số bán hàng comp giảm xuống 0,8% và hướng dẫn sửa đổi là 1-2% doanh số comp cho năm 2025. Sự không chắc chắn xung quanh tăng trưởng đơn vị và những thách thức ở châu Âu và châu Á, kết hợp với căng thẳng ở Trung Đông, góp phần vào triển vọng thận trọng cho sự phục hồi doanh số bán hàng quốc tế của Domino trong thời gian tới.
Mặc dù doanh số bán hàng quốc tế chậm hơn, tác động đến lợi nhuận được giảm thiểu bởi thực tế là kinh doanh quốc tế, trong khi chiếm một nửa doanh số bán lẻ, chiếm ít hơn một phần ba lợi nhuận. Nhà phân tích cũng nhấn mạnh khả năng tái cấp vốn nợ của Domino với lãi suất thấp hơn, điều này đã hỗ trợ chương trình mua lại cổ phiếu tích cực. Công ty đã mua 190 triệu đô la trong số 215 triệu đô la mua lại cổ phiếu hàng năm chỉ trong quý thứ ba, giảm khoảng 1% vốn hóa thị trường trong giai đoạn đó.
Trong một tin tức khác gần đây, Domino's Pizza đã báo cáo kết quả đáng khích lệ trong cuộc gọi thu nhập quý III/2024. Công ty tiết lộ doanh số bán lẻ của Mỹ tăng 6,6% và doanh số bán lẻ toàn cầu tăng 5,1% trong quý 3, vượt xa mức tăng trưởng của lĩnh vực pizza nhà hàng phục vụ nhanh. Điều này đánh dấu quý thứ tư liên tiếp tăng trưởng doanh số bán hàng cùng cửa hàng của công ty, với doanh số bán hàng cùng cửa hàng tại Hoa Kỳ tăng 3%. Công ty đã thêm 24 cửa hàng mới tại Mỹ, nâng tổng số lên 6.930.
Trên bình diện quốc tế, doanh số bán lẻ tăng 6,5% trong ba quý đầu năm, mặc dù không đạt được kỳ vọng do áp lực kinh tế vĩ mô và địa chính trị. Công ty dự báo tăng trưởng doanh số bán lẻ toàn cầu khoảng 6% và tăng trưởng lợi nhuận hoạt động khoảng 8% vào năm 2024. Hơn nữa, Domino's dự đoán tăng trưởng doanh số bán hàng cùng cửa hàng từ 1% đến 2% tại các thị trường quốc tế cho năm 2024 và 2025.
Để đáp ứng xu hướng thị trường, công ty đã sửa đổi hướng dẫn tăng trưởng cửa hàng ròng toàn cầu thành 800-850, giảm từ 825-925. Mặc dù phải đối mặt với những thách thức như giảm nhẹ chi tiêu của khách hàng có thu nhập thấp hơn, công ty vẫn lạc quan về chiến lược tăng trưởng của mình. Sự ra mắt gần đây của một sản phẩm mac và pho mát mới và mở rộng quan hệ đối tác giao hàng, bao gồm DoorDash, là một phần của các sáng kiến tập trung vào giá trị đang diễn ra của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Bối cảnh tài chính của Domino's Pizza thể hiện sự pha trộn giữa thách thức và thế mạnh, như được phản ánh trong dữ liệu InvestingPro gần đây. Bất chấp những lo ngại của Bernstein SocGen Group liên quan đến doanh số giao hàng tại Mỹ, Domino's vẫn duy trì vị thế thị trường mạnh mẽ với vốn hóa thị trường là 14,84 tỷ USD. Tăng trưởng doanh thu của công ty là 4,41% trong mười hai tháng qua và tăng trưởng hàng quý là 5,14% trong quý 3 năm 2024 cho thấy khả năng phục hồi khi đối mặt với áp lực kinh tế.
InvestingPro Tips nhấn mạnh cam kết của Domino đối với giá trị cổ đông, lưu ý rằng công ty đã tăng cổ tức trong 11 năm liên tiếp và duy trì thanh toán trong 13 năm. Điều này phù hợp với đề cập của bài báo về chương trình mua lại cổ phần tích cực của Domino, thể hiện cách tiếp cận nhiều mặt để trả lại giá trị cho các nhà đầu tư.
Tuy nhiên, dữ liệu của InvestingPro cũng cho thấy tỷ lệ P/E là 26,39, có thể được coi là cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Chỉ số định giá này có thể phản ánh kỳ vọng của thị trường về hiệu suất trong tương lai, bất chấp những thách thức hiện tại trong doanh số giao hàng và thị trường quốc tế được nêu trong bài viết.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 10 lời khuyên bổ sung cho Domino's Pizza, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.