Hôm thứ Ba, Shutterstock, Inc. (NYSE: SSTK) đã phải đối mặt với việc hạ cấp từ Citi từ Mua xuống Trung lập, kèm theo việc giảm đáng kể mục tiêu giá xuống còn 2,00 đô la từ 8,00 đô la trước đó. Việc điều chỉnh diễn ra sau khi Shutterstock tiết lộ rằng ứng cử viên thuốc của họ, được gọi là '154, thuốc chẹn CD47 / SIRPα, sẽ bị ngừng sản xuất. Mặc dù đáp ứng giai đoạn 1 dương tính ban đầu để điều trị TP53m AML và HR-MDS, thuốc không cho thấy tỷ lệ sống sót tổng thể được cải thiện khi so sánh với các tiêu chuẩn đơn trị liệu azacitidine hiện tại. Các điểm chuẩn này cho thấy khoảng 10,5-10,6 tháng sống sót đối với AML và khoảng 9-12 tháng đối với HR-MDS, trong khi '154 không đáp ứng được những kết quả này.
Công ty đã thông báo rằng họ sẽ chuyển trọng tâm từ ung thư sang tập trung vào phát triển SL-325, một kháng thể DR3 nhằm điều trị bệnh viêm ruột. Tuy nhiên, hướng đi mới này dự kiến sẽ không ảnh hưởng đến giá trị cổ phiếu của công ty trong ngắn hạn, vì SL-325 được dự đoán sẽ còn ít nhất một năm nữa mới thử nghiệm lâm sàng, với ứng dụng Thuốc mới điều tra dự kiến vào quý III năm 2025.
Citi thừa nhận quyết định của ban quản lý về việc tạm dừng phát triển '154, khen ngợi cách tiếp cận kỷ luật để ngừng một dự án không đáp ứng các tiêu chuẩn cần thiết. Quyết định xoay trục sang một lĩnh vực trị liệu khác được xem là một động thái chiến lược của ban lãnh đạo Shutterstock.
Mục tiêu giá sửa đổi là 2,00 đô la phản ánh kỳ vọng đã điều chỉnh của Citi đối với giá trị cổ phiếu của Shutterstock, xem xét việc ngừng '154 và giai đoạn phát triển ban đầu cho SL-325. Công ty đã tính đến tiền mặt dự kiến trên mỗi cổ phiếu sau những phát triển gần đây.
Sự thay đổi của Shutterstock trong đường ống phát triển của nó đánh dấu một chương mới cho công ty khi nó điều hướng ra khỏi ung thư và vào lĩnh vực điều trị bệnh viêm. Thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ tiến độ của SL-325 khi công ty nỗ lực đưa ứng cử viên thuốc mới này thông qua các cột mốc phát triển và quy định cần thiết trong những năm tới.
Trong một tin tức gần đây khác, Shutterstock đã báo cáo doanh thu quý II tăng 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 220 triệu USD. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi hoạt động kinh doanh Dữ liệu, Phân phối và Dịch vụ, với mức tăng 129%. Tuy nhiên, mảng kinh doanh nội dung của công ty đã giảm 9% doanh thu, giảm xuống còn 170 triệu USD. Needham, trong khi duy trì xếp hạng Mua trên Shutterstock, đã hạ mục tiêu giá xuống còn 55 đô la do dự báo doanh thu cho bộ phận Nội dung giảm.
Những phát triển gần đây bao gồm việc Shutterstock mua lại Envato, dự kiến sẽ tăng cường kinh doanh Nội dung và thêm khoảng 75 triệu đô la vào doanh thu vào năm 2024. Công ty cũng tiết lộ các khả năng GenAI 3D mới và quan hệ đối tác với Databricks, cho thấy sự tập trung vào những tiến bộ công nghệ. Mặc dù điều chỉnh giảm ước tính tài chính, Needham bày tỏ sự tin tưởng vào tiềm năng phục hồi của cổ phiếu, với lý do mức định giá thấp và triển vọng tăng trưởng trong phân khúc DDS.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Bất chấp thất bại gần đây trong đường ống phát triển thuốc của Shutterstock, dữ liệu InvestingPro cho thấy một số khía cạnh tài chính tích cực của công ty. Tính đến mười hai tháng cuối cùng kết thúc vào quý 2 năm 2024, Shutterstock đã báo cáo doanh thu 884.84 triệu USD, với mức tăng trưởng doanh thu là 4.6%. Hệ số P/E (Adjusted) của công ty ở mức 17,1, cho thấy mức định giá hợp lý so với thu nhập của công ty.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Shutterstock nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, điều này có thể mang lại sự linh hoạt về tài chính khi tập trung vào phát triển SL-325. Ngoài ra, công ty đã tăng cổ tức trong 4 năm liên tiếp, thể hiện cam kết lợi nhuận của cổ đông ngay cả khi đối mặt với những thay đổi chiến lược. Điều này được hỗ trợ thêm bởi tỷ suất cổ tức hiện tại là 3,39%, có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập trong giai đoạn chuyển tiếp này.
Điều đáng chú ý là Shutterstock đang giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần, với giá cổ phiếu ở mức 60,3% so với mức cao nhất trong 52 tuần. Điều này có thể mang đến cơ hội cho các nhà đầu tư tin tưởng vào tiềm năng lâu dài của công ty với trọng tâm mới là điều trị bệnh viêm ruột.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Shutterstock.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.