Ông Trump tuyên bố vàng sẽ không bị áp thuế
DARIEN, Conn. - Công ty đầu tư Carronade Capital Management, sở hữu khoảng 2,6% cổ phần của Viasat Inc. (NASDAQ:VSAT), đã kêu gọi công ty truyền thông vệ tinh này tách riêng mảng kinh doanh Quốc phòng và Công nghệ Tiên tiến (DAT) thông qua hình thức tách cổ phần hoặc IPO. Theo dữ liệu của InvestingPro, Viasat hiện giao dịch với tỷ lệ Giá/Sổ sách là 0,47, cho thấy khả năng định giá thấp, trong khi vẫn duy trì thanh khoản mạnh với tỷ số thanh toán hiện hành là 1,72.
Trong một bức thư ngỏ công bố hôm thứ Năm, Carronade lập luận rằng phân khúc DAT đang bị định giá thấp đáng kể trong cơ cấu hiện tại của Viasat, cho rằng nó có thể đáng giá 50 USD mỗi cổ phiếu khi hoạt động độc lập – cao hơn gấp ba lần giá cổ phiếu hiện tại của Viasat. Luận điểm định giá này phù hợp với mục tiêu của các nhà phân tích được theo dõi bởi InvestingPro, dao động từ 10 đến 52 USD mỗi cổ phiếu, mặc dù công ty hiện đang gánh khoản nợ đáng kể lên đến 7,5 tỷ USD.
Công ty đầu tư này mô tả DAT là "một trong những nền tảng công nghệ quốc phòng thuần túy hấp dẫn nhất" với biên lợi nhuận hàng đầu và tăng trưởng doanh thu hai con số. Theo Carronade, DAT đã tăng trưởng gần 17% trong 12 tháng qua với biên EBITDA đạt 28%, trong khi đơn hàng tồn đọng tăng 50% so với cùng kỳ năm trước. Tình hình tài chính tổng thể của công ty được InvestingPro đánh giá là "TỐT", cung cấp phân tích toàn diện thông qua Báo cáo Nghiên cứu Pro, có sẵn cho hơn 1.400 cổ phiếu Mỹ.
Carronade ước tính rằng việc tách riêng DAT có thể đưa giá cổ phiếu của Viasat lên mức từ 50 đến 100 USD, so với mức giao dịch hiện tại khoảng 16 USD. Tiềm năng tăng giá này có vẻ đáng kể, đặc biệt khi xem xét mức tăng ấn tượng 61,33% của cổ phiếu trong sáu tháng qua, theo báo cáo của InvestingPro.
Bức thư nhấn mạnh sự tham gia của DAT vào một số lĩnh vực tăng trưởng bao gồm mã hóa thế hệ tiếp theo, công nghệ máy bay không người lái, khả năng kết nối trực tiếp đến thiết bị, và hệ thống quỹ đạo thấp.
Đối với mảng Dịch vụ Truyền thông còn lại, Carronade lưu ý rằng có khoảng 1.600 máy bay thương mại bổ sung sẽ được đưa vào hoạt động theo các thỏa thuận hiện có, đại diện cho tiềm năng tăng trưởng 39%. Công ty cũng đề cập đến cột mốc gần đây khi dịch vụ hàng hải NexusWave của Viasat vượt quá 1.000 đơn đặt hàng từ các tàu thuyền.
Carronade tin rằng việc tách riêng sẽ cho phép cả hai doanh nghiệp theo đuổi các chiến lược tăng trưởng tập trung đồng thời cải thiện khả năng hiển thị đối với nhà đầu tư. Công ty kêu gọi hội đồng quản trị của Viasat ưu tiên việc tách riêng DAT như là kết quả chính của quá trình đánh giá chiến lược đang diễn ra của công ty.
Phân tích này được trình bày như một phần trong nỗ lực của Carronade nhằm ảnh hưởng đến định hướng chiến lược của Viasat, theo tuyên bố trong thông cáo báo chí.
Trong các tin tức gần đây khác, Viasat Inc. đã báo cáo kết quả quý 4 năm tài chính 2025, vượt dự báo doanh thu với 1,15 tỷ USD so với mức dự kiến 1,13 tỷ USD. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty cũng vượt kỳ vọng, ghi nhận khoản lỗ 0,02 USD so với mức lỗ dự kiến 0,59 USD. Các nhà phân tích của Needham đã điều chỉnh triển vọng về Viasat, hạ mục tiêu giá xuống còn 16 USD từ 19 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Ngoài ra, Viasat đã công bố thỏa thuận dàn xếp với Ligado Networks, dự kiến sẽ nhận được 568 triệu USD trong năm tài chính 2026, số tiền này sẽ được sử dụng để giải quyết các khoản nợ đến hạn trong ngắn hạn.
Hơn nữa, nhà đầu tư tích cực Carronade Capital Management đang vận động Viasat tách riêng các đơn vị băng thông rộng và quốc phòng, cho rằng điều này có thể giải phóng giá trị lên đến 11 tỷ USD. Viasat cũng đã thực hiện những thay đổi đáng kể trong quản trị doanh nghiệp, sửa đổi các thỏa thuận cổ đông và trải qua việc từ chức của một giám đốc. Công ty báo cáo tăng trưởng trong các lĩnh vực Truyền thông Vệ tinh Chính phủ và Công nghệ Airware Kỹ thuật số, với mức tăng so với cùng kỳ năm trước lần lượt là 16% và 11%, mặc dù những con số này đã bị giảm một phần bởi sự sụt giảm 9% trong lĩnh vực Truyền thông Thương mại.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.