Sáng 29-11, giá vàng miếng SJC tăng lên mức cao chưa từng thấy
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
WithSecure Oyj (HEL:WITH) đã trình bày báo cáo nửa năm Q2 2025 vào ngày 16 tháng 7 năm 2025, tiết lộ một quý với hiệu suất trái ngược giữa các phân khúc. Cổ phiếu của công ty an ninh mạng này đã thể hiện sự kiên cường, giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần ở mức 1,706 EUR, tăng 0,23% sau thông báo thu nhập.
Công ty báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu tốt hơn dự kiến ở mức -0,0027, vượt trội so với dự báo 35,71%, mặc dù doanh thu chỉ thiếu một chút so với dự đoán. Bài thuyết trình của WithSecure đã nhấn mạnh cách thức tăng trưởng trong mảng phần mềm Elements đã giúp bù đắp sự sụt giảm đáng kể trong dịch vụ quản lý, khi công ty tiếp tục chuyển đổi chiến lược hướng tới các giải pháp an ninh mạng tập trung vào phần mềm.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
WithSecure báo cáo tăng trưởng Doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) của Elements Cloud là 3% so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 84,9 triệu EUR, với tỷ lệ Duy trì doanh thu ròng (NRR) là 99%. EBITDA điều chỉnh của công ty trong Q2 2025 là 0,2 triệu EUR, bao gồm khoảng 750.000 EUR chi phí liên quan đến sự kiện SPHERE.
Như biểu đồ sau đây chi tiết về ARR Đám mây theo loại hình kinh doanh, hiệu suất của công ty cho thấy sự tương phản rõ rệt giữa phân khúc phần mềm đang phát triển và dịch vụ quản lý đang suy giảm:
ARR của phần mềm Elements và dịch vụ đồng bảo mật tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái lên 66,7 triệu EUR, được thúc đẩy bởi khách hàng mới và mở rộng, với các sản phẩm mới như Quản lý rủi ro (Exposure Management) và Elements MDR ngày càng đóng góp vào sự tăng trưởng. Trong khi đó, ARR dịch vụ quản lý giảm 22% xuống còn 18,2 triệu EUR, chủ yếu do một khách hàng doanh nghiệp lớn ở Anh ngừng sử dụng dịch vụ.
Biểu đồ sau minh họa xu hướng hiệu suất của Elements Company theo thời gian:
Phân tích hiệu suất theo phân khúc
Phân khúc Cloud Protection for Salesforce (CPSF) nổi lên như một điểm sáng, với tăng trưởng ARR 54% so với cùng kỳ năm ngoái lên 14,0 triệu EUR và NRR ấn tượng ở mức 122%. Phân khúc này đạt khoảng 298 khách hàng vào cuối quý, mặc dù doanh số bán hàng mới và mở rộng bị ảnh hưởng một phần bởi biến động tỷ giá EUR so với USD/AUD.
Biểu đồ sau đây thể hiện quỹ đạo tăng trưởng ổn định của CPSF:
Ông Antti Koskela, CEO, đã nhấn mạnh khả năng đổi mới của công ty trong cuộc gọi báo cáo thu nhập, phát biểu: "Chúng tôi có thể sử dụng dữ liệu từ các công cụ EDR và dữ liệu hành vi, kết hợp với các mô hình AI để phát hiện các lỗ hổng bảo mật mà hiện tại chưa ai biết tới."
Sáng kiến chiến lược
WithSecure đã hoàn thành một số động thái chiến lược trong quý, bao gồm việc thoái vốn mảng Tư vấn (hiện là Reversec) vào ngày 1 tháng 6 năm 2025, và bán đơn vị Malaysia vào tháng 5, chuyển giao hoạt động kinh doanh châu Á cho một bên mua, đơn vị này trở thành nhà phân phối ưu tiên.
Công ty đã ra mắt một số sản phẩm mới, bao gồm Elements Exposure Management 2.0, Elements XDR Cloud Security và Elements Infinite. Một bước đột phá quan trọng trong việc phát hiện lỗ hổng zero-day đã được công bố, kết hợp quản lý rủi ro với dữ liệu hành vi từ EDR để cho phép quản lý mối đe dọa chủ động hơn.
Slide sau đây phác thảo những điểm nổi bật chiến lược chính từ Q2 2025:
WithSecure cũng báo cáo việc tái cơ cấu các hoạt động đối tác và khách hàng để đẩy nhanh chiến lược trở thành "lá cờ đầu châu Âu trong lĩnh vực an ninh mạng" đồng thời điều chỉnh cơ cấu chi phí trong Dịch vụ Quản lý. Công ty lưu ý rằng các cuộc thảo luận về chủ quyền số đang tăng tốc ở châu Âu, có khả năng tạo ra điều kiện thị trường thuận lợi cho các sản phẩm của họ.
Tuyên bố hướng tới tương lai
WithSecure duy trì triển vọng năm 2025, dự báo tăng trưởng Elements Cloud ARR từ 10-20% so với cuối năm 2024 (mức cơ sở 83,3 triệu EUR) và tăng trưởng CPSF ARR từ 20-35% so với cuối năm 2024 (mức cơ sở 12,8 triệu EUR). EBITDA điều chỉnh của phân khúc Elements Company dự kiến sẽ đạt 3-7% doanh thu.
Đối với trung hạn (2025-2027), WithSecure đặt mục tiêu trở thành công ty "Rule of 30+", trong đó tổng phần trăm tăng trưởng doanh thu hàng năm và EBITDA điều chỉnh tính theo phần trăm doanh thu vượt quá 30. Ông Tom Jansson, CFO, đã củng cố mục tiêu này trong cuộc gọi báo cáo thu nhập, tuyên bố: "Chúng tôi quyết tâm giữ vững các mục tiêu tài chính trung hạn và trở thành công ty theo quy tắc 30+ trong vài năm tới."
Công ty đối mặt với một số thách thức, bao gồm sự suy giảm đáng kể trong dịch vụ quản lý, biến động tỷ giá ngoại tệ ảnh hưởng đến ARR và sự cạnh tranh ngày càng tăng trong lĩnh vực an ninh mạng. Tuy nhiên, trọng tâm chiến lược của WithSecure về tăng trưởng phần mềm, phát triển sản phẩm mới và định vị thị trường châu Âu cho thấy sự chuyển hướng có chủ đích sang các phân khúc kinh doanh có biên lợi nhuận cao hơn bất chấp những trở ngại tăng trưởng trong ngắn hạn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: