"Cha giàu Cha nghèo" mục tiêu Bitcoin $250.000, khuyến nghị mua trước khủng hoảng
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Tập đoàn Advantest (TYO:6857) đã công bố kết quả tài chính Q1 FY25 vào ngày 29 tháng 7 năm 2025, cho thấy hiệu suất quý chưa từng có được thúc đẩy chủ yếu bởi sức mạnh bền vững trong nhu cầu kiểm tra bán dẫn liên quan đến AI. Công ty đã định vị chiến lược để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng về giải pháp kiểm tra trong thị trường chip AI đang phát triển nhanh chóng.
Mặc dù những bất ổn địa chính trị đang diễn ra và biến động tỷ giá hối đoái, Advantest đã thành công trong việc tận dụng năng lực sản xuất mở rộng để đáp ứng nhu cầu khách hàng tăng vọt, đặc biệt là trong phân khúc điện toán hiệu suất cao. Sự tập trung của công ty vào việc mở rộng công suất đã được chứng minh là kịp thời khi các nhà sản xuất bán dẫn đẩy nhanh sản xuất các linh kiện liên quan đến AI.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Advantest báo cáo doanh số, lợi nhuận hoạt động và lợi nhuận ròng cao nhất từ trước đến nay trong Q1 FY25, vượt trội đáng kể so với cả quý trước và cùng kỳ năm ngoái. Kết quả tài chính của công ty cho thấy sự tăng trưởng vượt trội trên tất cả các chỉ số quan trọng.
Như được thể hiện trong bảng tóm tắt tài chính toàn diện sau đây:
Doanh số đạt ¥263,8 tỷ, tăng 13,5% so với quý trước và tăng đáng kể 90,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận gộp tăng vọt lên ¥171,6 tỷ (tăng 23,3% QoQ và 123,2% YoY), với biên lợi nhuận gộp mở rộng lên 65,1%. Lợi nhuận hoạt động thể hiện mức tăng trưởng còn ấn tượng hơn ở mức ¥124,0 tỷ, tăng 93,6% QoQ và 295,7% YoY, dẫn đến biên lợi nhuận hoạt động ấn tượng 47,0%. Lợi nhuận ròng cũng theo xu hướng tương tự đạt ¥90,2 tỷ, tăng 125,6% QoQ và 277,7% YoY.
Hiệu suất doanh số của công ty trên các phân khúc khác nhau cho thấy đóng góp chủ đạo của bộ kiểm tra SoC vào tổng doanh thu, như được minh họa trong bảng phân tích quý này:
Hệ thống kiểm tra, đặc biệt là bộ kiểm tra SoC, chiếm phần lớn doanh thu của Advantest. Phân bố doanh số theo khu vực địa lý của công ty cũng cho thấy sự tăng trưởng đáng kể ở khu vực Châu Mỹ, nơi đã trở thành thị trường lớn nhất của công ty:
Phân tích tài chính chi tiết
Các chỉ số lợi nhuận của Advantest cho thấy sự cải thiện nhất quán trong vài quý gần đây, với Q1 FY25 đại diện cho một điểm chuyển ngoặt quan trọng trong hiệu suất tài chính của công ty. Sự kết hợp giữa tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và mở rộng biên lợi nhuận đã dẫn đến hiệu suất lợi nhuận ròng vượt trội.
Biểu đồ sau minh họa mối quan hệ giữa doanh số, lợi nhuận gộp và lợi nhuận hoạt động, cùng với những cải thiện biên lợi nhuận tương ứng:
Biên lợi nhuận gộp mở rộng lên 65,1% trong Q1 FY25, tăng từ 55,4% trong cùng quý năm ngoái, phản ánh cơ cấu sản phẩm thuận lợi nghiêng về các giải pháp kiểm tra liên quan đến AI có biên lợi nhuận cao hơn. Biên lợi nhuận hoạt động thậm chí còn có sự cải thiện ấn tượng hơn, đạt 47,0% so với 22,6% trong Q1 FY24.
Vị thế dòng tiền của công ty cũng được tăng cường đáng kể, với dòng tiền tự do cải thiện từ âm ¥8,4 tỷ lên dương ¥43,5 tỷ, cung cấp cho Advantest thêm tính linh hoạt tài chính để tài trợ cho các sáng kiến tăng trưởng và mở rộng công suất.
Sáng kiến chiến lược
Advantest đã triển khai một số sáng kiến chiến lược để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng về giải pháp kiểm tra bán dẫn, đặc biệt là trong các ứng dụng liên quan đến AI. Công ty đã mở rộng đáng kể công suất sản xuất trong những năm gần đây và tiếp tục mở rộng hoạt động để đáp ứng nhu cầu thị trường.
"Chúng tôi đã mở rộng công suất sản xuất khoảng ba lần trong vài năm qua," ông Douglas Lefever, Đại diện Giám đốc và CEO Tập đoàn lưu ý. "Chúng tôi tiếp tục mở rộng công suất bộ kiểm tra SoC và bộ nhớ để đáp ứng nhu cầu của thị trường bán dẫn đang phát triển."
Công ty cũng đang bảo đảm hàng tồn kho chiến lược để cho phép thời gian phản hồi nhanh chóng đối với nhu cầu của khách hàng, một lợi thế quan trọng trong thị trường kiểm tra bán dẫn đang phát triển nhanh chóng. Cách tiếp cận này đã giúp Advantest duy trì vị thế cạnh tranh bất chấp những thách thức về chuỗi cung ứng đã ảnh hưởng đến ngành công nghiệp rộng lớn hơn.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Dựa trên hiệu suất mạnh mẽ trong Q1, Advantest đã nâng dự báo cả năm cho FY25, đồng thời thừa nhận những thách thức tiềm ẩn trong nửa cuối năm tài chính.
Dự báo cập nhật được trình bày trong bảng sau:
Công ty hiện kỳ vọng doanh số FY25 đạt ¥835,0 tỷ (tăng 7,1% YoY), lợi nhuận hoạt động ¥300,0 tỷ (tăng 31,5% YoY), và lợi nhuận ròng ¥221,5 tỷ (tăng 37,4% YoY). Dự báo điều chỉnh này phản ánh kết quả Q1 mạnh hơn dự kiến và sự tự tin liên tục vào nhu cầu thị trường đối với giải pháp kiểm tra bán dẫn.
Advantest cũng đã cập nhật triển vọng thị trường, nâng dự báo quy mô thị trường bộ kiểm tra SoC CY25 lên 5,7-6,3 tỷ đô la trong khi vẫn duy trì dự báo thị trường bộ kiểm tra bộ nhớ ở mức 1,7-2,2 tỷ đô la:
Công ty kỳ vọng nhu cầu tiếp tục mạnh mẽ cho các ứng dụng liên quan đến AI, đặc biệt là trong các phân khúc điện toán hiệu suất cao và trung tâm dữ liệu. Tuy nhiên, ban lãnh đạo dự đoán một "giai đoạn tiêu hóa tạm thời" trong nửa cuối FY25 do thời điểm chuyển đổi thiết bị thế hệ tiếp theo, với kỳ vọng tăng trưởng sẽ tăng tốc trở lại trong FY26.
Nhìn vào dự báo cụ thể theo phân khúc, Advantest kỳ vọng sức mạnh liên tục trong bộ kiểm tra SoC, với khoảng 90% doanh thu đến từ các ứng dụng AI/Truyền thông:
Tương tự, trong phân khúc bộ kiểm tra bộ nhớ, công ty dự đoán nhu cầu bền vững cho việc kiểm tra DRAM hiệu suất cao được sử dụng trong các ứng dụng AI, với DRAM chiếm khoảng 90% doanh thu bộ kiểm tra bộ nhớ.
Hiệu suất phá kỷ lục của Advantest trong Q1 FY25 và dự báo cả năm được nâng cao nhấn mạnh vị thế mạnh mẽ của công ty trong thị trường kiểm tra bán dẫn, đặc biệt là cho các ứng dụng liên quan đến AI. Mặc dù ban lãnh đạo đã báo hiệu khả năng điều chỉnh trong nửa cuối năm tài chính, quỹ đạo tăng trưởng dài hạn vẫn tích cực, được hỗ trợ bởi việc mở rộng công suất liên tục và quản lý hàng tồn kho chiến lược để đáp ứng nhu cầu khách hàng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: