Bài trình bày OMRON nửa đầu năm tài chính 2025: Doanh thu tăng 5%, lợi nhuận giảm

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Tập đoàn OMRON đã công bố kết quả tài chính nửa đầu năm tài chính 2025 vào ngày 7 tháng 11 năm 2025, cho thấy kết quả kinh doanh trái chiều với doanh thu tăng nhưng lợi nhuận giảm. Buổi trình bày diễn ra trong bối cảnh cổ phiếu của công ty chịu áp lực đáng kể, giảm 9,34% trong phiên giao dịch sau giờ sau khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu thấp hơn nhiều so với dự báo.

Nhà sản xuất điện tử Nhật Bản này báo cáo doanh thu hợp nhất tăng 5,0% so với cùng kỳ năm trước, đạt ¥393,4 tỷ trong nửa đầu năm tài chính 2025, trong khi lợi nhuận hoạt động giảm 7,8% xuống còn ¥17,7 tỷ. Kết quả này phản ánh những thách thức rộng lớn hơn trong ngành sản xuất toàn cầu, bao gồm tác động của thuế quan và sự thay đổi mô hình đầu tư trong các ngành công nghiệp chủ chốt.

Như được thể hiện trong bảng tóm tắt kết quả hợp nhất sau đây:

Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý

Hiệu suất của OMRON có sự khác biệt đáng kể giữa các phân khúc kinh doanh, với Kinh doanh Tự động hóa Công nghiệp (IAB) nổi lên như một điểm sáng trong khi Kinh doanh Chăm sóc Sức khỏe (HCB) đối mặt với những khó khăn đáng kể.

Phân tích theo phân khúc cho thấy IAB đạt mức tăng trưởng doanh thu 8,2% và tăng trưởng lợi nhuận hoạt động 8,5%, nhờ vào nhu cầu mạnh mẽ từ ngành bán dẫn và pin thứ cấp. Trong khi đó, HCB ghi nhận mức giảm doanh thu 8,0% và giảm mạnh 33,8% lợi nhuận hoạt động, mặc dù công ty lưu ý rằng quý 2 đã có sự cải thiện sau quý 1 yếu kém.

Phân tích phân khúc sau đây minh họa những kết quả trái ngược này:

Kinh doanh Giải pháp Dữ liệu (DSB) thể hiện mức tăng trưởng phần trăm mạnh nhất với 20,0% về doanh thu và 125,1% về lợi nhuận hoạt động, mặc dù từ một nền thấp hơn. Kinh doanh Thiết bị & Mô-đun (DMB) cũng hoạt động tốt với mức tăng trưởng doanh thu 10,8%.

Phân tích tài chính chi tiết

Mặc dù doanh thu tăng, lợi nhuận hoạt động của OMRON đã giảm do nhiều yếu tố, bao gồm biên lợi nhuận gộp thấp hơn và tăng đầu tư. Biên lợi nhuận gộp giảm từ 45,4% xuống 43,9% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh những thách thức trong việc duy trì khả năng định giá trong bối cảnh điều kiện thị trường thay đổi.

Biểu đồ thác nước sau đây phân tích các yếu tố góp phần vào sự sụt giảm lợi nhuận hoạt động:

Một yếu tố chính ảnh hưởng đến khả năng sinh lời là tác động của chính sách thuế quan của Hoa Kỳ, mặc dù OMRON đã điều chỉnh giảm gánh nặng thuế quan dự kiến từ ước tính ban đầu. Hiện tại, công ty dự kiến tác động thuế quan cả năm là ¥6,0 tỷ, giảm so với dự báo ban đầu là ¥11,5 tỷ, với kế hoạch chủ yếu hấp thụ tác động nửa cuối năm thông qua điều chỉnh giá.

Như được thể hiện trong phân tích tác động thuế quan:

Việc giảm gánh nặng thuế quan dự kiến này mang lại một số cải thiện, mặc dù bài báo về thu nhập cho thấy rằng những thách thức quản lý chi phí vượt ra ngoài tác động của thuế quan, như được chứng minh bởi sự chênh lệch đáng kể giữa EPS thực tế là $11,34 so với dự báo $39,08.

Sáng kiến chiến lược

OMRON đang đạt được tiến bộ trong các sáng kiến tăng trưởng của mình, đặc biệt là trong phân khúc IAB, nơi sự phục hồi cơ sở khách hàng và việc ra mắt sản phẩm mới đang cho thấy kết quả tích cực. Doanh số bán hàng trong các ngành "Khác" tăng 10% so với cùng kỳ năm trước, trong khi doanh số bán sản phẩm mới vượt mục tiêu nội bộ 9%.

Ngành bán dẫn vẫn là trọng tâm chiến lược, với doanh số tăng 17% so với cùng kỳ năm trước, trong khi doanh số Kiểm tra X-quang Tự động (AXI) tăng ấn tượng 42%.

Slide sau đây minh họa sự tiến triển trong các sáng kiến tăng trưởng IAB:

Triển vọng môi trường hoạt động của công ty cho nửa cuối năm tài chính 2025 cho thấy sức mạnh liên tục trong ngành bán dẫn, đặc biệt là cho các ứng dụng AI, trong khi đầu tư EV ở Nhật Bản dự kiến sẽ giảm do tác động của thuế quan. Đầu tư pin thứ cấp của Trung Quốc đã đạt đỉnh và đang chậm lại, với nhu cầu thấp hơn một chút so với dự báo ban đầu.

Tuyên bố hướng tới tương lai

Mặc dù có những thách thức trong nửa đầu năm, OMRON đã điều chỉnh dự báo cả năm với kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận cao hơn. Công ty hiện dự kiến doanh thu thuần đạt ¥845,0 tỷ (+5,4% so với cùng kỳ năm trước) và lợi nhuận hoạt động đạt ¥60,0 tỷ (+11,0% so với cùng kỳ năm trước) cho năm tài chính 2025.

Dự báo thu nhập hợp nhất được chi tiết dưới đây:

OMRON duy trì hướng dẫn cổ tức cả năm ban đầu là ¥104 mỗi cổ phiếu, với cổ tức giữa kỳ cố định ở mức ¥52, thể hiện sự tự tin vào hiệu suất nửa cuối năm bất chấp những thách thức nửa đầu năm.

Công ty cũng đang tiếp tục chương trình cải cách cơ cấu "NEXT 2025", mặc dù tiến độ chậm hơn so với kế hoạch ban đầu. Mặc dù OMRON dự kiến cải thiện các chỉ số chính như ROIC và ROE lên khoảng 3% trong năm tài chính 2025, những con số này vẫn thấp hơn mức năm tài chính 2022 lần lượt là 10,4% và 10,6%.

Như được thể hiện trong đánh giá chương trình cải cách cơ cấu:

Mặc dù bài trình bày của OMRON tập trung vào những phát triển tích cực và sáng kiến chiến lược, phản ứng của thị trường sau khi công bố thu nhập cho thấy các nhà đầu tư vẫn lo ngại về khả năng của công ty trong việc chuyển đổi tăng trưởng doanh thu thành kết quả lợi nhuận mạnh mẽ hơn. Khoảng cách đáng kể giữa EPS thực tế và dự báo cho thấy những thách thức có thể đòi hỏi quản lý chi phí tích cực hơn và cải thiện hiệu quả hoạt động trong những quý tới.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: