Triển vọng cổ phiếu AMD vẫn trung lập dù có ngày phân tích lạc quan

Investing.com - Goldman Sachs duy trì xếp hạng Trung lập và mức giá mục tiêu 210,00 USD đối với AMD (NASDAQ:AMD) sau Ngày Phân tích Tài chính 2025 của công ty tại New York. Hiện tại, AMD đang giao dịch ở mức 237,52 USD, cao hơn đáng kể so với mục tiêu của Goldman và theo phân tích của InvestingPro, cổ phiếu này dường như đang được định giá cao hơn so với đánh giá Giá trị Hợp lý.

Ngân hàng đầu tư này dự đoán cổ phiếu AMD sẽ tăng giá trong ngắn hạn, dẫn chứng việc công ty đã trình bày các mục tiêu tài chính dài hạn vượt quá kỳ vọng của Phố Wall. Những mục tiêu này chủ yếu được thúc đẩy bởi dự đoán tăng trưởng mạnh mẽ trong phân khúc trung tâm dữ liệu trên cả GPU AI và CPU. Dữ liệu từ InvestingPro cho thấy doanh thu của AMD đã tăng 31,83% trong mười hai tháng qua, với các nhà phân tích dự báo mức tăng trưởng 32% cho năm tài chính 2025, hỗ trợ cho triển vọng đầy tham vọng của công ty.

Goldman Sachs thừa nhận rằng các mục tiêu tài chính của AMD có vẻ khả thi nhưng lưu ý rằng chúng phụ thuộc vào đòn bẩy đáng kể về biên lợi nhuận gộp và chi phí hoạt động, cùng với quy mô lớn hơn nhiều. Công ty nhấn mạnh rằng những dự báo này phụ thuộc nhiều vào sự phát triển mạnh mẽ của một số khách hàng chủ chốt, đặc biệt là OpenAI. Hiện tại, AMD đang giao dịch ở mức P/E là 127,75, mà InvestingPro xác định là cực kỳ cao so với tăng trưởng lợi nhuận ngắn hạn, phản ánh mức phí bảo hiểm mà các nhà đầu tư sẵn sàng trả cho tiềm năng AI của công ty.

Phân tích của ngân hàng cho thấy AMD đã đạt được tiến bộ đáng kể trong lộ trình GPU trung tâm dữ liệu và tiếp tục xây dựng động lực trong hoạt động kinh doanh CPU lõi. Mặc dù có những phát triển tích cực này, Goldman vẫn duy trì quan điểm trung lập do mô hình phụ thuộc vào quan hệ đối tác với OpenAI.

Goldman Sachs cho biết họ có thể áp dụng quan điểm tích cực hơn nếu có được "sự tự tin gia tăng" về dòng doanh thu OpenAI và thời gian thực hiện trong các quý tới.

Trong các tin tức gần đây khác, AMD đã vạch ra chiến lược tăng trưởng dài hạn đầy tham vọng, nhắm đến tốc độ tăng trưởng doanh thu kép hàng năm trên 35% và thu nhập trên mỗi cổ phiếu không theo GAAP vượt quá 20 USD trong ba đến năm năm tới. Công ty dự kiến mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu sẽ tăng trưởng hơn 60% hàng năm, được thúc đẩy bởi GPU AMD Instinct MI350 Series. Ngoài ra, AMD có kế hoạch ra mắt hệ thống Helios với GPU Instinct MI450 Series vào năm 2026, tiếp theo là MI500 Series vào năm 2027. Các nhà phân tích đã phản ứng tích cực, với TD Cowen nâng mức giá mục tiêu đối với AMD lên 290 USD và duy trì xếp hạng Mua, nhấn mạnh tiến bộ trong phân khúc GPU trung tâm dữ liệu. Benchmark cũng đã tăng mức giá mục tiêu lên 325 USD, trích dẫn dấu ấn ngày càng mở rộng của AMD trong thị trường trung tâm dữ liệu AI. Trong khi đó, Deutsche Bank tái khẳng định xếp hạng Giữ đối với AMD, duy trì mức giá mục tiêu 250 USD. Những phát triển này diễn ra khi AMD tiếp tục bảo đảm các thỏa thuận quan trọng, bao gồm quan hệ đối tác với các công ty như OpenAI, để cung cấp năng lượng cho các mô hình AI.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.