Oppenheimer hạ xếp hạng cổ phiếu Comcast xuống mức Perform do lo ngại về tăng trưởng

Investing.com - Oppenheimer đã hạ xếp hạng cổ phiếu Comcast Corp (NASDAQ:CMCSA) từ Outperform xuống Perform vào hôm thứ Ba, đồng thời loại bỏ mức giá mục tiêu 38 USD trước đó. Việc hạ xếp hạng diễn ra trong bối cảnh cổ phiếu Comcast đã giảm 7,86% trong tuần qua và đang giao dịch gần mức thấp nhất 52 tuần là 25,75 USD.

Việc hạ xếp hạng xuất phát từ đánh giá của Oppenheimer rằng Comcast đối mặt với "giai đoạn đầy thách thức trong năm năm tới với nhiều khó khăn", theo báo cáo nghiên cứu. Nhận định này phù hợp với động thái gần đây của 15 nhà phân tích đã điều chỉnh giảm kỳ vọng về lợi nhuận cho giai đoạn sắp tới.

Bốn yếu tố chính thúc đẩy việc thay đổi xếp hạng: tiềm năng tăng trưởng EBITDA hạn chế trong năm năm tới, sự suy giảm dòng tiền tự do từ việc tách Versant, việc định giá lại khách hàng theo hướng giảm, và sự cạnh tranh băng thông rộng ngày càng tăng. Mặc dù có những lo ngại này, dữ liệu từ InvestingPro cho thấy Comcast vẫn duy trì tỷ suất dòng tiền tự do mạnh mẽ ở mức 21% và giao dịch ở mức P/E chỉ 4,63.

Oppenheimer nhấn mạnh áp lực tài chính ngắn hạn, bao gồm hợp đồng NBA của Comcast trị giá 2,5 tỷ USD hàng năm với thời điểm hòa vốn không chắc chắn. Công ty cũng lưu ý kế hoạch tách một phần mảng kinh doanh mạng cáp của Comcast.

Việc tách mạng cáp dự kiến sẽ tạo ra tác động tiêu cực khoảng 200 điểm cơ bản đối với biên lợi nhuận và giảm dòng tiền tự do khoảng 2 tỷ USD, những ảnh hưởng mà Oppenheimer chỉ ra là chưa được phản ánh trong các mô hình tài chính.

Trong các tin tức gần đây khác, Comcast đã phải đối mặt với một số lần hạ xếp hạng của các nhà phân tích và điều chỉnh mức giá mục tiêu sau kết quả quý 3 năm 2025. Benchmark đã hạ mức giá mục tiêu của Comcast xuống 46 USD, bày tỏ lo ngại về giá băng thông rộng, với kỳ vọng giảm 1% so với cùng kỳ năm trước trong quý 4 năm 2025. Seaport Global đã hạ xếp hạng cổ phiếu Comcast từ Buy xuống Neutral, viện dẫn các vấn đề với mảng kinh doanh băng thông rộng mặc dù công ty có tỷ suất cổ tức hấp dẫn. Goldman Sachs cũng hạ xếp hạng Comcast từ Buy xuống Neutral, giảm mức giá mục tiêu xuống 30 USD do những thách thức trong lĩnh vực băng thông rộng và chi phí hoạt động tăng cao. TD Cowen điều chỉnh mức giá mục tiêu lên 40 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng Buy, lưu ý rằng kết quả của Comcast là "đủ tốt" với dòng tiền tự do tốt hơn dự kiến. KeyBanc hạ xếp hạng cổ phiếu xuống Sector Weight, chỉ ra nhu cầu đầu tư tăng cao và lo ngại về việc giảm lợi nhuận cho cổ đông, mặc dù có sự bổ sung ròng về băng thông rộng và di động tốt hơn dự kiến. Những diễn biến này nhấn mạnh những thách thức mà Comcast phải đối mặt trong phân khúc băng thông rộng và các quan điểm khác nhau của các nhà phân tích về triển vọng tài chính của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.