Viết bởi Kathy Liên, Giám đốc điều hành Chiến lược ngoại hối Công ty quản lý tài sản BK
Thị trường tiền tệ ngày 10/6/2019
Khởi đầu tuần mới với nhu cầu về tài sản Mỹ gia tăng. Chỉ số S&P 500 tiếp tục tăng vào cuối tuần trước do USD tăng so với tất cả các loại tiền tệ chính khác. Bằng cách miễn thuế quan đối với Mexico và các tổ chức Mỹ, vấn đề trọng yếu đối với lợi nhuận, thoả thuận nhập cư giữa Mỹ và Mexico giúp hỗ trợ tâm lý thị trường. USD được hưởng lợi nhiều nhất do bên cạnh Mexico , mối đe doạ với nền kinh tế Mỹ hoặc lợi nhuận doanh nghiệp là rủi ro lớn nhất. Thoả thuận này mặc dù giảm quan ngại về diễn biến kinh doanh nửa sau năm 2019, chúng tôi tin rằng USD sẽ tiếp tục giảm trong vài ngày và tuần tới.
#1 Trước hết, trong ngày thứ Hai, Bộ trưởng Bộ Ngoại giao Mexico nói rằng “thoả thuận đã hoàn toàn được soạn thảo và ký" nhưng Ông Trump vẫn chưa phát biểu gì. Ông nói mọi người đều hiểu những người nhập cư sẽ được đánh giá và họ sẽ thảo luận về các thay đổi trọng yếu hơn nếu số lượng người nhập cư không giảm đáng kể. Đây là tín hiệu của việc không chắc chắn do Tổng thống Trump thường đùa giỡn với niềm mong mỏi của thị trường, nên khả năng tuyên bố sai có nghĩa là rủi ro về thuế quan đối với hàng nhập khẩu Mexico vẫn tồn tại.
#2 Thứ Hai, nền kinh tế Mỹ đang chậm lại. Tăng trưởng việc làm tháng trước giảm mạnh so với dự kiến. Báo cáo lạm phát và doanh số bán lẻ trong tuần này không đạt kỳ vọng do dầu và khí gas cũng giảm và thị trường lao động đang suy yếu.
#3 Thứ Ba, thông tin ảnh hưởng đến thị trường nhất tuần trước là dữ liệu chứ không phải Ngân hàng trung ương. Chủ tịch Fed Powell nói rằng họ đang theo dõi chặt chẽ tác động của chiến tranh thương mại Mỹ đối với nền kinh tế và “sẽ có hành động phù hợp để duy trì tăng trưởng". Mặc dù ông cố tình không sử dụng từ “giảm lãi suất", rõ ràng, ông đang nói về việc nới lỏng chính sách tiền tệ. Cổ phiếu tăng, lãi suất trái phiếu giảm và USD giảm. Hợp đồng tương lai quỹ Fed cho rằng khả năng 94% lãi suất sẽ giảm trong tháng 9. Động thái này sẽ không sớm xảy ra nhưng các ý kiến ôn hoà của Chủ tịch Fed khiến USD bắt đầu giảm. USD đạt mức cao nhất trong nhiều tháng so với nhiều loại tiền tệ chính khác trong năm 2019 và nhận xét này đã tạo ra một làn sóng bán khống các loại tiền tệ rủi ro cao trên diện rộng đặc biệt sau báo cáo bảng lương phi nông nghiệp đáng thất vọng. Về mặt kỹ thuật, đây không chỉ là vấn đề thời gian trước khi cặp USD/JPY giảm về dưới mức 108. Cặp EUR/USD là cặp tiền tệ rủi ro cao mà chúng tôi đang quan tâm do ECB đã giảm lãi suất vào tuần trước. Vì vậy, cặp này có thể tăng lên ngưỡng 1,1350.
Trong khi đó, loại tiền tệ yếu nhất hôm nay là New Zealand và đôla Úc. Thặng dư thương mại Trung Quốc tăng hơn dự kiến nhưng mức tăng chủ yếu do nhập khẩu giảm mạnh. Xuất khẩu tăng nhưng do doanh nghiệp sợ bị áp thuế nên đã tăng lượng hàng. Trung Quốc không tham dự cuộc họp G20, thuế sẽ tăng ngay lập tức. Mặc dù Chủ tịch Tập Cận Bình sẽ tham dự cuộc họp, ông có thể không chấp nhận ngồi xuống cùng Tổng thống Trump nếu kết quả vẫn chưa rõ ràng. Bảng Anh cũng chịu áp lực bán do số liệu GDP và sản xuất công nghiệp giảm. Báo cáo thị trường lao động Anh dự kiến sẽ công bố vào ngày mai, việc làm ngành sản xuất và xây dựng dự kiến giảm, rủi ro báo cáo sẽ nghiêng về xu hướng giảm.