Tóm tắt thị trường ngoại hối hàng ngày - 5 tháng 9 năm 2019
Dựa vào sự phục hồi của đồng đô la Mỹ ngày hôm nay, các nhà đầu tư có vẻ như đang đặt cược vào dữ liệu việc làm phi nông nghiệp mạnh. Đồng bạc xanh đã kết thúc ngày cao hơn so với đồng yên Nhật và đồng franc Thụy Sĩ và phục hồi khoản lỗ so với các loại tiền tệ chính khác. Dữ liệu việc làm phi nông (NFP) nghiệp được lên kế hoạch phát hành vào ngày mai và các nhà kinh tế tin rằng việc làm mới sẽ giảm nhẹ xuống 160K từ 164K của tháng trước. Mặt khác, các nhà đầu tư đang hy vọng rằng tăng trưởng công việc sẽ đạt gần 200 nghìn. Sự lạc quan của họ xuất hiện sau khi ADP báo cáo sự gia tăng lớn nhất về số lượng công việc trong khu vực tư nhân trong 4 tháng. Trợ cấp thất nghiệp cũng vẫn ở mức thấp trong khi cắt giảm việc làm giảm, theo Challenger, điều này cho thấy rằng việc làm phi nông nghiệp đã tăng trong tháng Tám.
Tuy nhiên, có 5 lý do chính đáng tại sao báo cáo việc làm có thể gây thất vọng. Theo báo cáo phi sản xuất của ISM hôm nay, hoạt động của ngành dịch vụ đã hồi phục trong tháng 8, đây là một tín hiệu tuyệt vời vì dịch vụ chiếm một phần lớn trong nền kinh tế. Thật không may, chỉ số việc làm của báo cáo đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn 2 năm, đây là một vấn đề bởi vì chỉ số này của báo cáo có mối tương quan mạnh nhất với NFP. Ngoài ra, lĩnh vực sản xuất báo cáo chỉ số việc làm yếu nhất trong 3 năm, trung bình động 4 tuần của lượng người thất nghiệp tăng nhẹ và niềm tin giảm trên toàn tiêu chí . Challenger báo cáo số liệu sa thải ít hơn, nhưng các công ty vẫn đang cắt giảm nhân lực. Với tốc độ tăng trưởng toàn cầu chậm lại và Mỹ có nguy cơ suy thoái, các công ty Mỹ có nhiều lý do để trì hoãn tuyển dụng.
Cặp USD / JPY đã kết thúc phiên NY không xa mốc 107. Nếu số liệu việc làm tăng từ 150K trở xuống, cặp tỷ giá có thể giảm xuống 106 vì các nhà giao dịch kỳ vọng Fed nới lỏng lãi suất vào cuối tháng này. Ngoài ra, nếu số liệu việc làm tăng từ 180 nghìn trở lên, USD / JPY sẽ tiếp tục tăng lên trên 107,50. Thu nhập trung bình mỗi giờ và tỷ lệ thất nghiệp cũng quan trọng như số liệu việc làm - để đồng bạc xanh có một động thái bền vững, chúng ta cần thấy tăng trưởng công việc mạnh mẽ hơn được hỗ trợ bởi thu nhập ổn định hoặc tăng trưởng công việc yếu kèm theo mức lương thấp hơn. Khi ECB dự kiến sẽ giảm lãi suất trong tháng tới, cặp EUR / USD có thể sẽ bị tổn thương nhiều nhất bởi một báo cáo việc làm tốt của Hoa Kỳ. Mặt khác, nếu dữ liệu yếu, cặp AUD / USD sẽ trở nên hấp dẫn hơn để đầu tư
Luận cứ ủng hộ dự đoán số lượng việc làm sẽ tăng mạnh
1. Challenger báo cáo số lượt sa thải tăng 39% so với 43,2% của tháng trước
2. Số liệu của ADP tăng lên 195K so với 142K của tháng trước
3. Trợ cấp thất nghiệp liên tục giảm xuống 1,66M từ 1,72M
Luận cứ ủng hộ dự đoán số lượng việc làm sẽ giảm
1. Số liệu việc làm của ngành dịch vụ trong báo cáo ISM yếu nhất kể từ tháng 3 năm 2017
2. Số liệu việc làm của ngành sản xuất trong báo cáo ISM yếu nhất kể từ tháng 3 năm 2016
3. Trung bình động số lượng thất nghiệp trong 4 tuần tăng lên 216K từ 212K
4. Chỉ số tâm lý tiêu dùng của Đại học Michigan giảm nhiều nhất kể từ năm 2012
5. Chỉ số niềm tin tiêu dùng (Conference Board index) giảm nhẹ xuống 135,1 từ 135,8
Số lượng việc làm của Canada sẽ được công bố cùng với NFP, điều đó đồng nghĩa với những bước chuyển lớn sắp xảy ra với cặp USD/CAD. Ngân hàng Canada không thay đổi chính sách tiền tệ vào đầu tháng này và trái với mong đợi, chỉ ra thế mạnh trong các bộ phận của nền kinh tế. Tiền lương là một trong những thế mạnh đó, một dấu hiệu cho thấy thị trường lao động đang mạnh mẽ. Cặp USD/CAD đã phản ứng bằng một đợt giảm mạnh nhưng đã thoát khỏi mức thấp vào thứ năm. Các nhà đầu tư cảm thấy khó tin rằng nền kinh tế Canada đang hoạt động tốt khi tăng trưởng đang chậm lại trên toàn cầu, vì vậy nếu ngày mai số liệu lao động Canada gây thất vọng, chúng ta có thể thấy sự phục hồi mạnh mẽ của cặp USD/CAD. Như đã nói, Canada có tăng trưởng việc làm âm trong 2 tháng liên tiếp nên dự kiến việc làm sẽ tăng trưởng trong tháng 8. Một số liệu tốt, củng cố tinh thần lạc quan của BoC sẽ giúp CAD tăng cao hơn nhưng trong trường hợp này, các cặp tiền tệ chéo có thể hấp dẫn hơn vì USD/CAD sẽ phản ứng với NFP trước tiên.